Quais são os diferentes tipos de oportunidades de arbitragem?
As oportunidades de arbitragem sem risco nos mercados financeiros são de domínio das organizações profissionais de negociação. Os algoritmos de computador estão constantemente buscando discrepâncias de preço nos mercados iguais ou similares. A compra e venda simultânea de um ativo financeiro para obter um lucro pequeno, mas sem riscos, pode existir por segundos ou possivelmente minutos. Os formadores de mercado, especialistas e fundos de hedge equipados com os meios para descobrir essas oportunidades e a capacidade de capitalizá-las deixam poucas, se houver, oportunidades de arbitragem para o investidor médio.
As oportunidades de arbitragem no mercado futuro ocorrem quando o preço à vista do ativo subjacente e o preço futuro não representam o valor justo. Essa situação temporária pode ocorrer devido a um evento incomum ou a um comunicado de imprensa. Os árbitros normalmente intervêm imediatamente para lucrar com a discrepância e devolver o mercado ao valor justo. Esses comerciantes desempenham um papel importante na manutenção da estabilidade e equilíbrio nos mercados.
Negociações de arbitragem verdadeiras são executadas simultaneamente. Os ativos similares são comprados e vendidos ao mesmo tempo, obtendo um lucro livre de risco imediatamente. Essas negociações com dinheiro grátis são encontradas no mercado de derivativos devido a métodos ineficientes usados na precificação de derivativos. As oportunidades de arbitragem são muito difíceis de encontrar e não duram muito. O dinheiro livre atrai os melhores e maiores traders que capitalizam imediatamente oportunidades fugazes.
Os mercados de opções freqüentemente apresentam oportunidades de arbitragem devido a valores de compra e venda que estão fora de alinhamento com os valores dos ativos. A negociação de conversão é uma posição de opção sintética negociada contra a posição de caixa real no ativo subjacente. Um pequeno lucro pode ser obtido quando o preço da opção e o preço do ativo subjacente retornam ao alinhamento. Esse tipo de negociação normalmente não é adequado para o investidor médio, pois exige muito tempo e conhecimento.
Como as ineficiências do mercado são rapidamente exploradas pelos profissionais de negociação, as oportunidades de arbitragem podem ser vistas como encontrando negociações com exposição a risco muito baixa. Embora isso não seja uma arbitragem verdadeira, pode ser o mais próximo possível do investidor médio. Operações de baixo risco podem ser desenvolvidas pelo investidor com bastante conhecimento sobre o mercado de derivativos. Essa forma de arbitragem envolve risco, que é a natureza da negociação.
Existem oportunidades ocasionais no mercado de spread futuro. A negociação de diferentes contratos futuros para correção de preços pode resultar em pequenos lucros com exposição limitada ao risco. A negociação de pares envolve dois títulos muito semelhantes que geralmente se movem em conjunto com o mercado. Uma divergência de preço entre o par pode fornecer uma chance de lucrar com o eventual retorno à correlação. Os serviços online fornecem listas de oportunidades de negociação de pares.
Operações de risco limitadas podem ser desenvolvidas usando várias operações de combinação de opções e spot. As posições neutras e neutras de mercado da Delta podem oferecer risco limitado com potencial de lucro ilimitado, se configuradas adequadamente. O investidor deve ter um conhecimento profundo do risco das opções e dos métodos de precificação antes de tentar essas operações.