Quais são os diferentes tipos de fundo de indexação?

Um fundo de índice é um tipo de título cujo valor segue uma medida, ou índice, de um segmento específico de um mercado financeiro. Os mais comuns são os fundos de índices de ações, que seguem um índice específico do mercado de ações, como o S&P 500. Embora os fundos de índices de ações sejam o tipo mais conhecido, os fundos de índices podem seguir outros tipos de indicadores. Também existem fundos de índices de títulos, fundos de commodities e fundos de índices que tentam replicar vários segmentos de um setor, como imóveis ou a saúde econômica de um país, como o All All Ordinaries Index, que tenta replicar o estado do Economia australiana. Alguns fundos de índices até rastreiam índices vinculados a responsabilidade social ou preocupações ambientais, como o NYSE Arca Environmental Services Index.

Um fundo de índice do mercado de ações pode seguir um índice global ou mundial, que representa um grupo de empresas de vários países. O fundo de índice pode alternativamente seguir um índice nacional de uma nação em particular, espelhando o estado da economia do país. Dois exemplos de um índice nacional são o japonês Nikkei 225 e o britânico FTSE 100. Embora os termos índice global ou índice mundial possam sugerir que o fundo de índice siga a economia global, esse não é o caso. O fundo global ou de índice mundial indica apenas que as empresas do fundo representam muitos países. Um exemplo de fundo de índice global é o Morgan Stanley Capital International (MSCI), que contém ações de 1.500 empresas com presença global em 23 países de mercado desenvolvido.

Os fundos do índice de títulos seguem índices específicos de títulos corporativos ou municipais, como o Lehman Brothers Aggregate Bond Index, que inclui títulos governamentais, lastreados em hipotecas e de renda fixa corporativa. Outros fundos de índices de títulos amostram mercados de títulos de curto, médio e longo prazo. Os fundos de obrigações em geral são valores mobiliários que fornecem dinheiro a um governo ou empresa em troca de valores mobiliários com uma data de vencimento específica. No vencimento, o detentor do título pode descontar o título pelo valor nominal mais juros.

Os fundos de índices de commodities seguem mercados específicos de commodities e futuros de commodities. Esses fundos de índice oferecem oportunidades para investidores menos experientes investirem em um mercado que tem reputação de ser complexo, arriscado e melhor deixar para os profissionais. Uma vantagem do investimento em fundos de índice de commodities é que, historicamente, as mercadorias flutuam independentemente de ações e ações, porque as mercadorias flutuam em resposta à oferta e demanda. Isso fornece ao investidor um portfólio mais diversificado.

Embora, por definição, um fundo de índice seja um título gerenciado passivamente que segue um índice de mercado específico, alguns gerentes de fundos de índices estão ampliando a definição de fundos de índice adotando diferentes técnicas de indexação, muitas das quais requerem algum grau de gerenciamento ativo. Alguns gestores de fundos de índices estão adotando uma abordagem prática mais ativa, utilizando estratégias e regras de cronograma para seguir mais de perto um índice. No entanto, essa abordagem pode negar uma das principais vantagens de um fundo de índice: taxas mais baixas. Além disso, os fundos de índice superam 80% dos fundos mútuos gerenciados ativamente. O objetivo dos fundos de índice não é superá-lo, como acontece com os fundos tradicionais de ações e ações, mas combiná-lo.