Quais são os diferentes tipos de programa de colocação privada?
Um programa de colocação privada é uma oferta de valores mobiliários de uma empresa a um pequeno grupo de investidores privados. Nesse processo, a oferta pública de ações a investidores regulares é ignorada em favor de uma oferta a um ou mais investidores institucionais. Os investidores em um programa de colocação privada podem escolher se desejam buscar ações de propriedade da empresa ou se desejam receber dívida conversível por seu capital. As empresas que oferecem colocação podem fazê-lo oferecendo ações ou firmando uma parceria limitada com investidores.
Há muitas maneiras pelas quais uma empresa pode arrecadar dinheiro para melhorar suas perspectivas de negócios. Pode buscar empréstimos ou vender títulos ou colocar ações de suas ações no mercado aberto por meio de uma oferta pública inicial. Algumas empresas podem se qualificar para a técnica de arrecadação de dinheiro conhecida como programa de colocação privada, que limita o número de investidores envolvidos e geralmente exige que uma quantidade substancial de capital seja investida. Vários tipos diferentes desses programas estão disponíveis para investidores e empresas escolherem.
As empresas geralmente têm duas maneiras de oferecer propriedade de ações aos investidores por meio de um programa de colocação privada. Um chamado posicionamento do Regulamento D, em homenagem à lei dos Estados Unidos que regula a transação, está disponível apenas para certos tipos de investidores e apenas em um determinado nível de investimento. Muitas dessas restrições não se aplicam a um Registro de pequena oferta corporativa. Em ambos os casos, o investimento deve ser mantido por um período específico e não usado para revenda.
Para algumas empresas, uma oferta limitada de parceria pode ser o caminho a seguir como meio de arrecadar dinheiro por meio de um programa de colocação privada. Os investidores que obtêm propriedade parcial de uma parceria limitada geralmente podem ter alguma opinião na direção que os negócios tomam, porque têm direito a voto. Ainda assim, esses investidores geralmente precisam ceder o controle final aos proprietários originais, desde que as participações dos investidores sejam uma participação minoritária.
No lado dos investidores da equação, existem muitas maneiras de se beneficiar de participar de um programa de colocação privada. Os investidores podem receber ações ordinárias por seu investimento ou podem ser recompensados com ações preferenciais. As ações preferenciais geralmente dão ao detentor a primeira oportunidade de receber pagamentos de dividendos. Além disso, alguns investidores podem desejar receber uma compensação na forma de dívida conversível. Esses instrumentos de dívida geralmente começam como títulos, mas podem ser transferidos para ações de propriedade em algum momento no futuro.