Quais são os diferentes tipos de sistemas de negociação de ações?

Os sistemas de negociação de ações podem ser agrupados em longo ou curto prazo e com base técnica ou fundamentalmente. Várias abordagens técnicas podem ser aplicadas a longo prazo ou a curto prazo. A análise fundamental examina a saúde financeira de uma empresa, o setor da economia em que a empresa se encontra e a linha de produtos para estimar as perspectivas futuras dessa empresa. A análise técnica analisa a atividade de preços no mercado para tentar avaliar a opinião do mercado da empresa. Todos os sistemas de negociação são comparados com o sistema de referência "comprar e manter".

Os sistemas fundamentais abordam o mercado de ações como um investimento de longo prazo, onde os pontos fortes das empresas com bons produtos e boa gestão superam os demais, mas pode levar vários anos para que o mercado reconheça completamente o valor. Os analistas desses sistemas geralmente confiam nas análises de empresa por empresa e estão interessadas no produto em si e prevêem se o produto tem futuro.

Se o produto tiver um futuro robusto, o analista desejará entrevistar a gerência. Ele procura avaliar as atitudes e abordagens gerenciais para criar e comercializar a linha de produtos. A análise financeira é muito importante. Cada jurisdição tem requisitos diferentes para empresas públicas, mas os mercados nos quais o analista está mais interessado terão leis de transparência que disponibilizam as declarações de receita e despesa auditadas das empresas públicas.

Os sistemas de negociação de ações de curto prazo são totalmente técnicos. As abordagens populares incluem o reconhecimento de padrões, a expansão da volatilidade, medida pela faixa de expansão ou pelo Índice de Volatilidade (VIX), índices post-call para opções e índices variados de aumento de volume, redução de volume, avanço de ações, queda de ações e relatórios diários de novos máximos. Linhas de tendência e castiçais japoneses são frequentemente incorporados a abordagens de curto prazo. A análise do ciclo aparece no trabalho de timing do mercado a longo e a curto prazo.

Os sistemas de negociação de ações de longo prazo, de natureza técnica, incluem modelos econométricos, modelos de taxa de juros, modelos puramente baseados em preço e modelos baseados nas estatísticas internas do mercado de ações. Todos esses modelos se concentram no timing da ascensão e queda geral do mercado. Ao contrário dos fundamentalistas que argumentam que o timing do mercado é impossível, os técnicos de mercado apontam para estudos que dizem mostrar o timing do mercado bastante lucrativo.

A análise técnica de longo prazo usa muitas das mesmas técnicas usadas na análise de curto prazo, mas usa barras de gráfico diárias ou semanais em vez de barras de cinco minutos. Internos do mercado, incluindo aumento de volume, redução de volume, novas elevações, problemas avançando e problemas em declínio são mais frequentemente aplicados em sistemas de negociação de ações de longo prazo do que em sistemas de curto prazo.

O padrão com o qual todos os sistemas de negociação de ações são comparados é "compra e manutenção". Refere-se à escolha de um índice de negociação e ao cálculo do percentual de lucro ou perda que ocorre durante um período de retenção. Todos os outros sistemas de negociação de ações são comparados com esse resultado, e poucos têm melhor desempenho, principalmente líquidos de taxas de administração.