Quais são as limitações da análise financeira?

As principais limitações da análise financeira geralmente surgem da incapacidade da análise de explicar certas qualidades intangíveis que uma empresa pode possuir. Essas qualidades podem ser o resultado da estrutura da própria empresa ou podem ser devidas a circunstâncias dentro do setor em que a empresa compete. Além disso, outras limitações da análise financeira são sua incapacidade de prever definitivamente o sucesso futuro com base nos resultados financeiros passados. Por essas razões, a análise financeira deve incluir uma dose saudável de estudo contemplativo, além de simplesmente triturar números.

Muitas pessoas querem saber sobre os valores mobiliários em que pretendem investir. Para conseguir isso, eles podem se debruçar sobre relatórios financeiros e balanços patrimoniais para encontrar informações pertinentes que revelam a força ou a falta de uma empresa. Embora esse tipo de diligência seja certamente útil na escolha de como investir, não é um caminho certo para o sucesso. Existem muitas limitações da análise financeira que um investidor deve entender, muitas das quais estão vinculadas ao risco inerente ao investimento.

Embora os relatórios de renda e os balanços sejam realmente indicações sólidas sobre o desempenho ou desempenho de uma empresa no passado, as lacunas analíticas que elas deixam destacam as limitações da análise financeira. Uma empresa que lutou no passado poderia contratar um novo CEO que tivesse um histórico de transformar empresas problemáticas. Por outro lado, uma empresa aparentemente sólida poderia realmente seguir uma espiral descendente baseada em problemas de produção no país de seus fornecedores. Tais intangíveis não apareceriam nos relatórios financeiros, mas poderiam ser bons indicadores de resultados futuros.

Alguns investidores pegam os dados financeiros brutos que recebem e os transformam em índices financeiros, que devem esclarecer todos os aspectos importantes das operações financeiras. Mas mesmo esses índices podem ficar curtos devido às limitações da análise financeira. Uma empresa que está apenas começando pode ter um alto índice de endividamento devido aos grandes empréstimos necessários para iniciar suas operações. Por outro lado, uma empresa com índices que mostram grandes quantidades de excesso de capital pode estar se prejudicando por não investir adequadamente esse capital. Esses exemplos provam que mesmo taxas complexas não são infalíveis.

Por fim, as limitações mais óbvias da análise financeira são aquelas que lidam com sua incapacidade de prever o futuro. Nenhuma quantidade de informações sobre desempenho passado pode determinar, com absoluta certeza, como uma empresa fará no futuro. Eventos repentinos do mundo real ou até algum tipo de evento interno imprevisto dentro de uma empresa podem mudar a sorte da noite para o dia. Os investidores que melhor entendem essas limitações estão mais bem preparados para lidar com eventos inesperados que afetam possíveis investimentos.