Quais fatores afetam a cobertura cambial?

O hedge de moeda é uma tentativa de reduzir os riscos de mudanças nas bolsas de valores. Isso geralmente ocorre quando alguém detém ações em moeda estrangeira. Para proteger os estoques, eles mantêm uma quantidade igual de moeda. Em teoria, isso permite que o investidor obtenha lucro, mesmo que o valor da moeda caia em relação à moeda nativa do investidor.

Existem dois tipos principais de hedge de moeda: agregação de valor e proteção. O hedge cambial de agregação de valor parece obter lucro com o hedge, enquanto a proteção apenas busca manter o valor inicial. O mecanismo mais comum para hedge é a troca de moeda. Os gerentes de fundos também podem procurar usar produtos derivativos, opções de ações, apólices de seguro e contratos futuros.

Por natureza, os fundos de hedge dependem da moeda. O gestor do fundo calculará o risco de uma queda da moeda em relação à moeda nativa do investidor. Isso significa que o fator mais importante em relação ao hedge de moeda é o valor da moeda. Se o gerente calcular mal a provável queda de valor ou não tomar as medidas corretas para compensá-la, o investidor fará uma perda em seus estoques em moeda estrangeira.

O valor de uma moeda é determinado pelo comércio internacional, política, outros países e taxas de juros. Eles também são afetados pelo consumismo doméstico, pelo mercado imobiliário e pelo emprego. As moedas tendem a se fortalecer ou enfraquecer em um padrão lento e desigual; no entanto, eles são propensos a flutuações repentinas causadas por desastres econômicos, grandes falências ou desastres naturais.

Mudanças repentinas no valor da moeda são relativamente raras. Estudos de longo prazo sobre a moeda podem revelar aqueles que são mais estáveis. Essas moedas fornecem melhor proteção contra riscos, mas é improvável que proporcionem ganhos repentinos. Moedas estáveis ​​tendem a ter governos estáveis ​​e economias bem desenvolvidas. O hedge de moeda é usado com mais frequência quando os valores das moedas se tornam mais voláteis.

Outro fator importante que afeta o hedge cambial é o valor das ações. Para que a moeda afete exclusivamente o fundo, o valor das ações deve permanecer estável. Esses valores das ações são afetados por fatores como desempenho, lucros, reputação e concorrentes da empresa. O clima econômico geral no setor de negócios em particular também é um fator importante para os investidores.

A decisão de uma empresa de usar hedge de moeda também será afetada por seu custo. A empresa equilibrará os custos de elevação com a volatilidade da moeda. Se a empresa acreditar que a moeda é estável, ela renunciará ao hedge de moeda.