Quais fatores afetam o preço de um IPO?

Muitos fatores determinam o preço de uma oferta pública inicial (IPO), variando da proeza de marketing da empresa ao sentimento do investidor. A demanda dos investidores certamente contribui para o preço de uma oferta pública inicial antes e depois da negociação da nova emissão. Antes do lançamento de uma nova ação, empresas e banqueiros se esforçam para promover as perspectivas da nova emissão e geralmente definem uma faixa de preço com base na recepção que os investidores institucionais dão àquela empresa. Depois que as ações começam a ser negociadas nos mercados públicos, o mercado acionário e os fatores econômicos aumentam o preço de uma oferta pública inicial.

A história financeira de uma empresa, além de seu potencial de lucro no futuro, afeta o preço de uma oferta pública inicial. Os investidores recompensam um estoque em grande parte com base na receita e na lucratividade da organização. Uma empresa que entra nos mercados financeiros que já está gerando lucros, provavelmente causará um grande estrago durante a sessão de negociação de estreia. Por outro lado, uma empresa menor que apresenta mais riscos para os investidores pode não exigir um preço tão alto para uma oferta pública inicial. O novo mercado de emissão pode ser cíclico para onde os investidores estão dispostos a assumir riscos proporcionais ao desempenho recente das ações de IPO.

A maneira como uma nova questão é comercializada e divulgada afeta o preço de uma oferta pública inicial. No lado do marketing, isso geralmente é de responsabilidade da equipe de gerenciamento de uma empresa e dos banqueiros de investimento envolvidos no negócio. Para comercializar uma nova emissão, as equipes podem embarcar em um road show itinerante, onde os méritos das novas ações são discutidos com potenciais investidores. A recepção que as equipes recebem, além de quaisquer compromissos financeiros, certamente influenciará a maneira como o preço de uma nova edição. Por exemplo, quanto maior a confiança que os banqueiros e os executivos da empresa têm de que a demanda dos investidores é saudável, mais razões existem para definir o preço de um IPO alto.

A publicidade é outro componente que afeta o preço de um IPO. Isso reflete a quantidade de hype da mídia que envolve um novo problema. Quando as notícias de uma nova ação chegam à grande mídia, isso pode aumentar notavelmente a demanda pelo IPO. Pequenos investidores ganham oportunidades de ouvir como os especialistas financeiros estão avaliando a nova questão e podem começar a perguntar a outros profissionais do mercado, como corretores da bolsa, como obter acesso ao IPO. O resultado pode ser um IPO de preço mais alto.