O que é uma opção de barreira?

No investimento, uma opção é um contrato que concede ao comprador o direito de optar por comprar ou vender um ativo, uma ação, por exemplo, a um preço acordado em algum momento no futuro. Uma opção de barreira é um tipo especial de opção em que o direito de comprar ou vender depende de uma alteração especificada ocorrendo no preço da ação na qual a opção se baseia. Um exemplo simples pode ser uma situação em que um investidor deseja comprar uma opção para comprar ações de uma determinada empresa a um preço especificado, mas apenas se o preço real das ações subir acima de um determinado nível. Como as opções de barreira concedem menos direitos ao investidor do que as opções comuns, o preço das opções de barreira é sempre menor do que a opção equivalente nas mesmas ações, sem a barreira.

Existem duas variações principais de opções de barreira, 'dentro' e 'fora'. As opções 'in' são inicialmente inativas, ou seja, o investidor inicialmente não tem direitos sobre a ação subjacente; portanto, a opção é, na verdade, sem valor. Quando a ação subjacente atinge o preço especificado na fórmula da opção de barreira, a opção é ativada. Se a ação subjacente nunca atingir o preço especificado durante a vida útil da opção, ela expirará sem valor.

Uma opção 'fora' se comporta de maneira inversa. Essa opção inicia a vida como uma opção ativa que pode ser exercida. Então, se o compartilhamento subjacente cruzar a barreira especificada, para cima ou para baixo, dependendo da barreira exata que foi configurada, a opção expirará e se tornará nula.

Um desconto de opção de barreira é uma variação desse tipo de contrato. Nesse tipo de opção, o contrato inclui uma cláusula informando que um pagamento será feito ao investidor sob certas condições. Isso ocorreria se a ação subjacente na qual a opção se baseia experimentasse um evento de barreira, ou seja, cruzasse um nível de preço predefinido.

Uma opção de barreira dupla é outra variação. Neste contrato, dois eventos de barreira separados são especificados em vez de apenas um único evento. Com uma opção de barreira dupla 'in', o investidor está apostando que o preço da ação subjacente atingirá um dos preços de barreira especificados. Com uma opção de barreira dupla 'fora', o inverso é o caso. O investidor está apostando que o preço da ação permanecerá entre os dois preços e não alcançará nenhum deles.