O que é um erro de referência?
Um erro de referência é o uso de uma referência inadequada ao avaliar o desempenho do portfólio. Isso pode resultar em cálculos imprecisos. Eles podem exagerar o desempenho de um portfólio de investimentos, criando uma sensação de falsa confiança, ou podem subestimá -lo, levando um investidor a mudar estratégias quando isso realmente não era necessário. Esses erros podem criar problemas sérios para os investidores e podem ser um problema especialmente grande para os gerentes de portfólio, que devem exercer a devida diligência em sua avaliação do desempenho do portfólio para evitar problemas como esse. É importante selecionar um apropriado. Uma pessoa com investimentos pesados em mercadorias européias, por exemplo, não deveria estar usando o Nikkei como uma referência, porque o desempenho no mercado japonês não está diretamente ligado às mercadorias européias. Em vez disso, esse investidor gostaria de usar um índice de investimento ligado às commodities européias, BECAuse o portfólio do investidor deve executar no ou acima dos retornos no índice.
A mistura de ativos em um portfólio pode criar um erro significativo de referência. Os investidores podem selecionar padrões de referência que não refletem com precisão o conteúdo de seus portfólios e, portanto, não são quadros de referência úteis. O erro de referência pode ocorrer nessa configuração porque, embora o investidor tenha executado a matemática corretamente e rastreou o desempenho do portfólio e da referência, não foi uma comparação significativa. Essencialmente, o investidor comparou maçãs e laranjas.
Como as pessoas fazem alterações em um portfólio para diversificar, entrar em novos investimentos ou se livrar de investimentos antigos, elas podem acabar criando um erro de referência. A mudança no mix de investimentos pode tornar um padrão antigo um candidato ruim. Os investidores que ajustam sua estratégia de investimento devem garantir que suas referências mudem de acordo comy. O estabelecimento de uma nova referência pode garantir que o desempenho do portfólio seja rastreado com precisão desde o início para reduzir o risco de erros e criar uma linha de base confiável.
Em alguns casos, vários benchmarks podem ser usados para um portfólio. Isso pode ser aconselhável se houver uma ampla mistura de ativos e nenhuma referência fornece uma ferramenta de avaliação apropriada. Os investidores que usam várias referências precisam ser especialmente atentos para o erro de referência, porque pode ser fácil cometer erros nos cálculos ou para aplicar padrões de forma inadequada com base em informações antigas. Eles podem superar ou subestimar a porcentagem de um tipo específico de investimento no mix, por exemplo, que pode criar um efeito cascata de erros quando eles começam a calcular o desempenho.