O que é uma caixa espalhada?

O spread da caixa é uma estratégia que entra em jogo na prática da negociação de opções. A idéia por trás de um spread de caixas é criar uma situação em que não há risco em relação à recompensa das ações tomadas na estratégia. Isso envolve essencialmente a criação de uma cadeia de eventos que resulta em uma suposição sem arbitragem. O total do prêmio líquido usado no processo de aquisição deve ser igual ao valor presente do retorno da transação.

Os spreads da caixa fazem uso de uma série de puts e chamadas para obter o resultado desejado. Dentro do contexto dessa estratégia, o investidor pode optar por seguir um spread de touros com um spread de urso para criar o equilíbrio desejado entre prêmio e pagamento. O spread de touros pode envolver uma opção de chamada longa, juntamente com uma opção de chamada curta que é seguida por um spread de urso que envolve uma opção de venda longa e uma opção curta. Esta série de transações, quando diagramada, pode ser facilmente demonstrada na forma de um retangularCaixa, resultando em nomear o procedimento um spread de caixa.

Vários fatores podem determinar se um spread de caixa é uma opção viável para o investidor. A condição de arbitragem desempenha um papel central, uma vez que o equilíbrio dos resultados é diretamente impactado. A execução dos puts e chamadas corretamente também fará uma grande diferença para o sucesso da estratégia. A escolha de diminuir a chamada errada, por exemplo, jogará toda a equação fora da linha e não resultará no equilíbrio entre o prêmio líquido e o valor presente que se esperava.

É possível criar duas variações diferentes do spread da caixa. O spread de caixa longa envolverá a utilização de quatro opções, geralmente com o mesmo ativo subjacente e o mesmo terminal ou data de pagamento. Isso é diferente do spread da caixa curta, que geralmente envolve duas opções. Nos dois casos, a mesma combinação básica de coloca umD Chamadas são usadas.