O que é uma redução de capital?

A redução de capital é um processo em que as companhias abertas reduzirão o patrimônio dos acionistas, cancelando pedidos de ações ou recomprando ações atuais de propriedade de investidores. As empresas usarão essa ferramenta para melhorar sua estrutura de capital. A estrutura de capital de uma empresa é a combinação de dívida e patrimônio de curto e longo prazo, que inclui ações ordinárias e preferenciais. A redução de capital ajuda as empresas de capital aberto a parecerem mais atraentes para os acionistas atuais e a posicionar suas operações para selecionar novas oportunidades para aumentar os lucros.

Não é muito difícil cancelar pedidos de ações nos mercados de valores mobiliários. As empresas públicas costumam ter uma corretora que ajuda a processar as vendas de seus valores mobiliários. Essas ações serão eventualmente compradas e vendidas em uma bolsa aberta. Para cancelar pedidos de ações, a empresa simplesmente emitirá um bilhete nulo que nega o contrato de compra original, completando essa parte do processo de redução de capital. Embora seja necessária alguma quantidade de trabalho em papel para esta transação, ela pode ser manuseada completamente pela corretora.

A recompra de ações por meio da redução de capital ajuda as empresas a melhorar o valor em circulação das ações por meio de princípios econômicos básicos. Com menos ações no mercado aberto, o preço aumentará porque as ações em circulação restantes aumentarão em valor. Analistas e outras pessoas também tendem a procurar favoravelmente a recompra de ações, porque isso pode ser uma indicação de que a empresa está se saindo bem financeiramente e não precisa de uma quantidade excessiva de financiamento para executar as operações. Embora os pagamentos em dinheiro sejam uma característica comum da recompra de ações, também é possível um desdobramento de ações. Nesse processo, a empresa oferecerá a cada detentor de ações uma nova ação para cada duas ações que atualmente detêm. Isso reduz as ações em circulação e fornece às empresas a capacidade de definir um novo preço para as ações.

A estrutura de capital de uma empresa e a redução de capital desempenham um papel importante na determinação da riqueza econômica da organização. Um cálculo básico para a riqueza econômica é o total de ativos menos o total de passivos. O valor restante - positivo ou negativo - é a riqueza econômica criada ou perdida pela empresa, respectivamente. Uma empresa com grandes quantidades de patrimônio em circulação pode reduzir sua riqueza econômica porque esse dinheiro é devido aos acionistas. A menos que uma empresa compense o patrimônio dos acionistas comprando ativos, o dinheiro pagará as despesas e será perdido em termos de riqueza econômica. Melhorar a estrutura de capital também melhorará o índice de alavancagem da empresa, o que pode afetar sua pontuação de crédito ou termos de empréstimo de bancos e credores.