O que é um fundo limitado?

Um fundo limitado é um tipo de fundo mútuo em que o valor das taxas cobradas dos investidores é limitado pela administração do fundo. Esse valor geralmente é expresso como uma porcentagem das despesas incorridas pela administração em comparação com o valor patrimonial líquido do fundo. Os investidores em um fundo limitado geralmente podem ter certeza de que as taxas cobradas serão mínimas quando comparadas aos fundos não limitados. Como resultado, esses investidores podem esperar melhores retornos sobre seus investimentos, porque as taxas são mantidas sob controle.

Os investidores costumam participar de um fundo mútuo porque isso lhes permite diversificar sua carteira com um único investimento. Os fundos de investimento tomam investimentos de várias fontes e investem esses fundos em muitos veículos diferentes. O valor de um fundo é determinado pelo valor patrimonial líquido de todos os investimentos dentro do fundo. É importante que os investidores entendam que quaisquer retornos que recebem do fundo na forma de ganhos de capital podem ser limitados pelas taxas cobradas pela administração do fundo. Como resultado, um fundo limitado pode ser uma maneira de manter essas taxas sob controle.

As taxas são cobradas pela administração de um fundo mútuo por diversos motivos. Taxas de administração simples são comumente cobradas, juntamente com quaisquer taxas acumuladas durante o processo de realização dos investimentos que compõem o fundo. Em certos casos, os administradores do fundo podem até precisar reembolsar o fundo com seus próprios recursos, e esse reembolso geralmente é cobrado dos investidores. Um fundo limitado pode ou não incluir essas taxas de reembolso em seus cálculos do que os investidores devem pagar.

Como exemplo de como um fundo limitado funciona, imagine que um determinado fundo mútuo prometa que os investidores serão cobrados não mais do que dois por cento do valor patrimonial líquido do fundo pelas despesas. Se o fundo tiver US $ 200.000 em ativos líquidos, isso significa que não mais de dois por cento desse total, ou US $ 4.000, serão cobrados dos investidores do fundo. Essas cobranças serão decoradas com os ganhos obtidos pelos investidores ou serão acumuladas sobre quaisquer perdas de valor que o fundo sofra.

A taxa de despesa cobrada por um fundo limitado geralmente é declarada no prospecto de investimento do fundo. Este é um documento que resume todos os detalhes relacionados à saúde e às operações de um fundo mútuo. É importante perceber que a maioria dos gestores de fundos tem autoridade para remover os limites impostos às despesas a seu critério, quando as taxas cobradas dos investidores em um fundo podem aumentar significativamente.