O que é um índice limitado?

Um índice limitado é uma medida de algum tipo de mercado que não é distorcido pelo tamanho de certos componentes dentro desse mercado. Como outros índices, é composto de uma média do desempenho dos componentes individuais dentro dele, como ações ou outros valores mobiliários. A diferença com um índice máximo é que, embora possa ser ponderado para refletir participantes maiores no mercado, não pode favorecer excessivamente esses participantes maiores. Isso é feito limitando o peso que qualquer componente individual possui ao calcular a média de todos os componentes juntos.

Os índices são usados ​​de várias maneiras por analistas de mercado e investidores. A idéia por trás de um índice de mercado é pegar um monte de títulos semelhantes, como ações, e calcular a média do desempenho desses títulos ao longo do tempo. À medida que a média aumenta e diminui, os analistas podem ter uma boa idéia do desempenho de certos setores do mercado. Os investidores estão interessados ​​nisso se estão escolhendo títulos por setor ou se estão investindo em fundos configurados para refletir um determinado índice. Um índice limitado impede que uma segurança seja pesada demais em uma média geral.

Para entender como um índice limitado funciona, é importante primeiro entender o conceito de um índice ponderado. Um índice ponderado é assim chamado porque inclina a média mais para os títulos que têm mais impacto no mercado geral. Por exemplo, se uma determinada ação tiver uma capitalização de mercado que represente 50% de toda a capitalização de mercado das ações incluídas em um índice, o índice refletirá essa predominância quando a média for calculada.

A diferença com um índice máximo é que um título pode ser limitado à quantidade de impacto que pode ter na medição de todo o índice. Por exemplo, um determinado índice de ações pode ter um limite de 20%. Isso significa que mesmo uma ação com uma capitalização de mercado maior do que aquela não poderia exceder 20% da média ponderada.

Ao usar um índice limitado, não há estoque único ou outro título de segurança que possa sobrecarregar um índice com muita força. Isso é feito para que uma visão mais equilibrada de todo o mercado possa ser obtida com o índice. Só porque um título ocupa uma grande parte de um mercado e está funcionando de uma certa maneira, isso não significa necessariamente que o restante do mercado esteja funcionando dessa maneira também. Limitar um índice fornece uma imagem mais reflexiva do estado real de algum setor do mercado.