O que é uma taxa de conversão de caixa?

A taxa de conversão de caixa é um tipo de ferramenta de gerenciamento financeiro que ajuda os proprietários da empresa a entender se o valor da receita gerada pelo processo de produção é suficiente, considerando as despesas associadas a esse processo. Uma fórmula básica para chegar à razão envolve identificar o fluxo de caixa total resultante do esforço operacional e relacionar esse fluxo de caixa das vendas com as despesas incorridas em parte da fabricação dos produtos que levaram a essas vendas. A expectativa é que a empresa gere receita suficiente para compensar todas as despesas líquidas e ainda tenha o suficiente para lidar com obrigações como impostos e gerar lucro líquido para os negócios.

Para determinar a taxa de conversão de caixa, a primeira etapa é identificar o fluxo de caixa gerado pelas vendas durante um período especificado. Uma vez verificado esse valor, é necessário totalizar os custos de produção. Isso inclui despesas como os custos de manutenção das instalações da planta e operação do equipamento usado no processo de fabricação. Esses custos são deduzidos do fluxo de caixa, deixando um valor que é dividido pelo valor dos ganhos antes do imposto sobre juros e amortização, também conhecido como EBITA.

Um dos benefícios do cálculo da taxa de conversão de caixa é que os empresários podem determinar quanto do lucro líquido permanece após todas as obrigações serem cumpridas. Idealmente, a proporção indicará que o negócio está operando com um nível de lucro suficiente para justificar a continuidade da operação e, possivelmente, o suficiente para ajudar na expansão gradual do negócio. Quando a taxa de conversão de caixa é um pouco baixa, isso é uma indicação de que algumas mudanças são necessárias para continuar a operação, geralmente eliminando o desperdício no processo de produção e, ao mesmo tempo, buscando atividades desenvolvidas para capturar uma maior participação no mercado e aumentar as vendas. .

O processo de determinação de uma taxa de conversão de caixa também é importante para investidores que desejam garantir o interesse em uma determinada operação comercial. Se as informações sobre o fluxo de caixa parecerem incompatíveis com as vendas exibidas nos livros contábeis, isso pode ser um sinal de que algum tipo de contabilidade criativa está ocorrendo. Com isso em mente, se o índice indicar irregularidades difíceis de justificar, o investidor deve deixar o negócio e buscar uma oportunidade apoiada em dados de natureza não contraditória.