O que é uma câmara de compensação?

Uma câmara de compensação é uma empresa especializada que atua como intermediária entre duas partes envolvidas em uma transação financeira. Quando as pessoas fazem um acordo no mercado financeiro, o dinheiro não se move instantaneamente de uma conta para outra. Pode haver ativos que precisam de liquidação e transações que precisam de finalização antes que o dinheiro se mova. Uma câmara de compensação assume a venda depois de concluída para supervisionar a movimentação de fundos de uma parte para a outra. Se uma das partes inadimplir, o sistema oferece garantias e garante que a propriedade está nas mãos da pessoa adequada.

O mercado financeiro tem milhões de vendas todos os dias. Algumas dessas vendas são simplesmente uma pessoa que compra um bem financeiro com dinheiro real; portanto, as transações são rápidas e o dinheiro normalmente chega em segundos. Outras transações são muito mais complexas. Para reunir os fundos necessários para a venda, o comprador pode precisar vender outros bens financeiros ou transferir dinheiro de contas não conectadas. Esse processo pode levar dias ou até semanas para ser concluído.

Para compensar o risco associado às vendas desse tipo, uma câmara de compensação é frequentemente usada. Depois que uma venda é concluída, a câmara de compensação assume o controle da venda. A câmara de compensação paga ao vendedor e age quase como um titular de empréstimo para o comprador. Se o comprador tiver uma garantia significativa para compensar a venda, a propriedade será transferida para ele. Se o comprador não tiver garantias, a câmara de compensação detém a propriedade do bem financeiro adquirido.

Supondo que a dívida seja paga, a câmara de compensação transfere a propriedade total para o novo proprietário. Nesse ponto, o proprietário é separado da liquidação e pode fazer o que quiser com o bem financeiro. Se a dívida não for paga ou o comprador não cumprir a liquidação, serão tomadas medidas para recuperar o dinheiro investido.

O primeiro passo é determinar a propriedade do bem financeiro. Se a câmara de compensação ainda possuir o bem, é livre vendê-lo para compensar sua perda. Se a mercadoria foi transferida para o comprador, ele deve tentar recuperá-la ou apropriar-se de bens depositados em garantia. Na maioria dos casos, o grupo de compensação cobre as situações suficientemente bem para que não perca muito ou nada, mesmo em um padrão grave.

Geralmente, uma câmara de compensação possui várias firmas de compensação que usa como espinha dorsal monetária. Essas empresas podem ser corporações separadas, casas de investimento ou quaisquer outros investimentos lucrativos. Cada uma dessas firmas pertence parcial ou totalmente à câmara de compensação e seu dinheiro é usado para pagar os vendedores originais. Quando um bem financeiro entra em default, geralmente é uma dessas empresas que revende o bem.