O que é um fundo de clones?

O fundo de clone é uma estratégia de investimento que envolve duplicar a estrutura e o desempenho de um índice ou fundo semelhante. Na maioria dos casos, essa atividade de replicação é alcançada com a aplicação de derivativos no fundo do clone. Antes considerada uma abordagem muito popular para pegar carona no sucesso de um fundo mútuo melhor estabelecido, a estratégia se tornou menos comum nos últimos anos.

Muitos investidores veem algum grau de benefício associado a uma abordagem de fundo de clones. Freqüentemente, os fundos clonados podem ser garantidos a um preço mais baixo do que os fundos mútuos que servem como modelo ou padrão para o esforço. A expectativa é que, seguindo o mesmo plano e estrutura básicos do modelo, o fundo do clone tenha uma chance maior de replicar o sucesso do investimento. Nessa perspectiva, acredita-se que o investimento em clones acarreta um grau de risco um pouco menor, enquanto abre a porta para um maior grau de retorno.

No passado, muitas empresas usavam uma abordagem de fundo de clones como parte da geração de receita para planos de aposentadoria. Como não havia restrições quanto ao fato de os fundos mútuos envolverem um clone de um acordo de fundos mútuos doméstico ou estrangeiro, isso significava que a empresa poderia optar por investir em ofertas que não atendessem aos padrões regulatórios necessários para as ofertas domésticas. O potencial para gerar uma grande quantidade de retorno certamente estava presente, mas também a chance de perdas foi aumentada nessa aplicação específica.

Hoje, muitos países impõem algumas restrições à inclusão de investimentos em fundos de clones como parte dos pacotes de aposentadoria e investimento. Embora ainda seja possível investir em ofertas estrangeiras, muitos países agora exigem que não mais do que uma porcentagem fixa do valor total dos fundos mútuos inclua clones. Isso ajuda a garantir que a maioria dos investimentos utilizados como parte dos planos de aposentadoria seja governada pelos mesmos regulamentos e, portanto, demonstre níveis aceitáveis ​​de risco.