O que é uma opção de commodity?

Uma opção de mercadoria é um contrato no qual uma pessoa, conhecida como redatora de opções, vende ao investidor o direito de comprar ou vender uma mercadoria a um preço garantido por um período fixo de tempo. As opções são negociadas em uma ampla variedade de commodities, incluindo grãos, carnes e moedas. Petróleo, metais e instrumentos financeiros também são commodities comuns para o investimento em opções de commodities.

Algumas pessoas confundem futuros de commodities e opções de commodities. Na verdade, existem duas grandes diferenças. Uma opção de mercadoria cria o direito de comprar a mercadoria. Por outro lado, um contrato futuro de commodities cria uma obrigação legal de comprar a mercadoria. A outra distinção importante é que o contrato de futuros deve ser honrado em uma data específica. Uma opção pode ser exercida a qualquer momento durante um período de tempo limitado.

Existem quatro elementos essenciais para uma opção de mercadoria. A primeira propriedade é a mercadoria subjacente. Esse é o tipo de mercadoria que a opção concede ao investidor o direito de comprar ou vender. O segundo elemento essencial para a criação de uma opção de commodity é o preço de exercício ou de exercício. Este é o preço garantido pelo qual o investidor pode exercer a opção de comprar ou vender a mercadoria.

A terceira característica de uma opção de mercadoria é a data de vencimento. Esta é a última data possível em que o comprador tem o direito de exercer seu direito de comprar ou vender a opção de commodity. O investidor não pode comprar ou vender a mercadoria subjacente pelo preço prometido após esta data. O último elemento de uma opção de mercadoria é o prêmio. O prêmio constitui o preço que o investidor paga para comprar a opção. Por outro lado, o autor da opção recebe o prêmio por assumir o risco ao escrever a opção.

Existem basicamente dois tipos de opções de commodities: opções de compra e venda. Um investidor compra uma opção de compra porque espera que o preço da mercadoria subjacente suba em uma certa quantia dentro de um período limitado de tempo. Um comprador que antecipa um movimento de queda no preço de uma mercadoria normalmente compra uma opção de venda. As opções de venda dão ao comprador o direito de vender uma determinada mercadoria a um preço específico durante um período limitado de tempo. Muitos investidores compram chamadas e colocam opções juntas como parte de uma estratégia de investimento, como um spread.

Um investidor que compra uma opção faz isso porque sente que o preço da mercadoria subjacente fará uma mudança substancial em uma direção específica durante um período de tempo especificado. Os investidores normalmente compram opções porque são mais baratos que a mercadoria real. As opções não apenas permitem aos investidores reduzir custos, mas também reduzem o nível de risco. Os investidores, que estão certos sobre a direção do movimento dos preços e o tamanho do movimento, podem obter um lucro substancial com seu investimento.

Por outro lado, um escritor de opções acredita que o preço da mercadoria subjacente não se moverá muito. Ou, o movimento dos preços estará na direção oposta. Um escritor de opções que está errado sobre a volatilidade dos preços pode sofrer uma perda enorme. No entanto, parte da perda pode ser compensada com o dinheiro que um vendedor de opções recebe por correr o risco de escrever uma opção de commodity.