O que é uma propagação de produtos de commodities?

Um spread de produto e mercadoria envolve a compra de uma determinada mercadoria e uma venda subsequente de produtos derivados de mercadorias do mesmo tipo. Geralmente, essas duas transações ocorrem simultaneamente. No entanto, se houver um período de tempo relativamente pequeno entre a execução das duas transações, a estratégia ainda será considerada um spread de mercadoria / produto.

Também é possível que uma propagação de produto de mercadoria seja conduzida em sequência reversa. Ou seja, a compra de mercadorias pode ocorrer após a venda de produtos feitos com o mesmo tipo de mercadoria. Nos dois casos, geralmente não há mais de uma janela de trinta dias entre as duas transações que compõem o spread.

Sob a ampla classificação de um spread de produto e mercadoria, existem vários spreads especializados. Uma transação comum dessa natureza é conhecida como propagação de crack. Essencialmente, um spread de crack é um spread de commodities que tem a ver com commodities como o petróleo bruto. Um exemplo de propagação de crack seria a compra de petróleo em conjunto com a venda de produtos como óleo de aquecimento ou gasolina.

Outro tipo de spread de commodity-produto é o spread de esmagamento. Os spreads de esmagamento geralmente têm a ver com alimentos, como milho ou soja. Como todas as versões do spread de commodities, um investidor pode optar por comprar futuros de soja e depois vender quaisquer futuros associados ao óleo de soja, substitutos de carne feitos com soja ou produtos substitutos de laticínios, como leite de soja.

O objetivo de um spread de commodities é permitir ao investidor entrar em um mercado de commodities que está passando por uma recuperação. O componente adquirido geralmente será adquirido a um bom preço, com o componente vendido obtendo um retorno que cobre o custo do contrato futuro de commodities adquiridas. Observando o mercado e rolando continuamente investimentos no mercado de commodities, é possível obter um retorno substancial usando essa estratégia. Em geral, espera-se que a aplicação de um spread de commodity-produto represente um risco baixo em comparação com outros investimentos.