O que é uma troca de commodities?
Um swap de commodities é uma estratégia de investimento na qual um preço flutuante é trocado ou trocado por um preço fixo dentro de um período de tempo especificado. Normalmente, os fluxos de caixa derivados dessa abordagem baseiam-se no preço da mercadoria subjacente e permanecem assim durante o swap. Embora qualquer mercadoria possa ser utilizada para criar esse tipo de arranjo, o petróleo é uma das mercadorias mais comuns com as quais essa estratégia específica é eficaz.
Com uma troca de mercadoria, o comprador ou usuário da mercadoria frequentemente assegura o que é conhecido como preço máximo para uma quantidade especificada dessa mercadoria. Essa abordagem torna possível obter um bom preço por um período de tempo específico, além de facilitar o orçamento dos pagamentos ao vendedor. Ao mesmo tempo, o comprador pode receber pagamentos sobre a mercadoria com base no preço de mercado. Supondo que o preço de mercado aumente acima do preço fixo pago ao produtor, o comprador pode obter um retorno significativo do empreendimento.
O vendedor ou produtor também se beneficia desse tipo de acordo. Ao concordar com um preço máximo baseado no preço atual de mercado, o produtor pode obter um retorno agora ou mais tarde, mesmo se as condições do mercado mudarem e a demanda por esse produto diminuir em uma data posterior. Isso é conseguido através da garantia de um preço fixo do comprador. Até certo ponto, ambas as partes estão protegendo a transação, cada uma assumindo que a demanda pela mercadoria permanecerá pelo menos constante, ou possivelmente aumentará e levará a um movimento ascendente no preço de mercado.
Com as commodities que permanecem na demanda de maneira bastante consistente, o uso de um swap de commodities geralmente significa que ambas as partes devem se beneficiar do acordo. Assumindo que não haja tendências aparentes em direção à redução da demanda e que não ocorram eventos previsíveis que possam ocorrer durante o swap que causaria uma queda repentina no valor da mercadoria, a chance de ambas as partes obterem lucro é alta. Por esse motivo, o uso de um swap de commodities é bastante comum.
Como em qualquer tipo de atividade de investimento, deve-se tomar cuidado para examinar atentamente todos os aspectos da troca de mercadorias antes de realmente se comprometer. Isso significa avaliar o preço atual de mercado, determinar o preço máximo que o comprador está disposto a comprometer-se e o grau de risco ou volatilidade comum a esse tipo de mercadoria. Se o comprador achar que é muito provável que o swap resulte na quantidade desejada de retorno e que todos os termos sejam aceitáveis, há uma boa chance de o negócio prosseguir.