O que é um valor comutado?

Valor comutado é um termo frequentemente aplicado à estratégia de planejamento financeiro, em particular ao gerenciamento de planos de pensão. O termo tem a ver com o valor presente líquido associado aos fundos mantidos no plano. A identificação do valor comutado é importante, pois isso possibilita aos gestores de fundos entender quanto dinheiro deve ser alocado ao plano de aposentadoria agora e bloqueado a taxas de juros específicas, a fim de fornecer pagamentos adequados aos membros do plano em vários pontos do processo. o futuro.

A idéia geral por trás de um valor comutado é relacionar a quantidade de fundos que devem ser mantidos no fundo de pensão para garantir que o fundo possa cumprir suas obrigações futuras. Isso é realizado em parte, identificando a taxa de juros que será aplicada aos fundos mantidos na pensão e projetando quanta receita de juros acumulará entre agora e a data futura em questão. Com isso, é possível entender qual o nível de contribuição necessário para garantir desembolsos de uma certa quantia, dada a taxa de juros que será aplicada.

Calcular o valor comutado requer entender o que está acontecendo com a taxa de juros que se aplica aos fundos já investidos no plano. Normalmente, se a taxa de juros aumentar durante o período considerado, isso significa que uma maior quantidade de receita de juros será criada e menos contribuições serão necessárias para atingir a meta desejada. Ao mesmo tempo, taxas de juros mais baixas significam que o fundo deve receber mais contribuições para manter o mesmo nível de desembolsos.

Determinar o valor comutado é um pouco mais fácil quando os investimentos que são feitos em nome do fundo são equipados principalmente com retornos fixos de algum tipo. Normalmente, pelo menos uma parte desses investimentos fornecerá uma fonte fixa de receita para a pensão. Além disso, os administradores de fundos também podem optar por investir em participações que proporcionam algum tipo de retorno variável, espero que seja considerado em consonância com o nível de risco ou volatilidade associado a esse ativo em particular. Isso significa que, ao projetar valor comutado, é necessário considerar os retornos fixos e variáveis ​​dos investimentos, permitindo vários cenários que possam surgir e diminuir os retornos gerados em alguns desses investimentos.