O que é um valor comutado?

Valor comutado é um termo que geralmente é aplicado à estratégia de planejamento financeiro, em particular ao gerenciamento de planos de pensão. O termo tem a ver com o valor presente líquido associado aos fundos que são mantidos no plano. Identificar o valor comutado é importante, pois fazê -lo possibilita que os gerentes de fundos entendam quanto dinheiro deve ser alocado ao plano de pensão agora e preso a taxas de juros específicas para fornecer pagamentos adequados para planejar os membros em vários pontos no futuro.

A idéia geral por trás de um valor comutado é relacionar a quantidade de fundos que devem ser mantidos no fundo de pensão para garantir que o fundo possa cumprir suas obrigações futuras. Isso é realizado em parte, identificando a taxa de juros que se aplicará aos fundos mantidos na pensão e projetando quanta receita de juros se acumulará entre agora e a data futura em questão. Fazer isso torna possível entender qual nívelSão necessárias contribuições para garantir desembolsos de uma certa quantia, dada a taxa de juros que se aplicará.

calcular o valor comutado requer a compreensão do que está acontecendo com a taxa de juros que se aplica aos fundos já investidos no plano. Normalmente, se a taxa de juros aumentar durante o período em consideração, isso significará que uma quantidade maior de receita de juros será criada e menos em termos de contribuições é necessária para atingir a meta desejada. Ao mesmo tempo, taxas de juros mais baixas significarão que o fundo deve receber mais contribuições para manter o mesmo nível de desembolsos.

Determinar o valor comutado é um pouco mais fácil quando os investimentos feitos em nome do fundo estão equipados principalmente com retornos fixos de algum tipo. Normalmente, pelo menos uma parte desses investimentos fornecerá um fixoFonte de receita para a pensão. Além disso, os administradores de fundos também podem optar por investir em participações que fornecem algum tipo de retorno variável, esperançosamente que seja considerado de acordo com o nível de risco ou volatilidade associada a esse ativo em particular. Isso significa que, ao projetar valor comutado, é necessário considerar retornos fixos e variáveis ​​sobre investimentos, permitindo vários cenários que podem surgir e diminuir os retornos gerados em alguns desses investimentos.