O que é um swap de moeda?

Swaps de moeda são acordos entre dois indivíduos ou entidades para trocar tipos e quantidades especificados de moedas. Juntamente com a troca inicial de uma quantidade específica de uma moeda por uma quantidade específica de uma moeda diferente, o processo de troca de moeda normalmente também inclui uma série de pagamentos recorrentes com base no desempenho do fluxo de caixa das duas moedas. Isso torna uma troca de moeda um pouco diferente de uma troca de moeda, na medida em que a troca normalmente envolve simplesmente a troca de moeda na taxa de câmbio mais recente.

Os pagamentos recorrentes que compõem a segunda fase de uma troca de moeda normalmente fazem uso de taxas de juros fixas e variáveis. Uma parte concordará em pagar uma taxa de juros fixa, enquanto a segunda fará pagamentos de juros com base em uma taxa de câmbio flutuante. No entanto, é possível organizar um contrato de troca de moeda em que ambas as partes pagam pagamentos recorrentes com base em uma taxa fixa ou uma taxa de câmbio flutuante. A determinação final de como a taxa de juros será calculada é definida nos termos e condições que governam o swap.

Um aspecto importante da troca de moeda que também a diferencia das trocas de moeda é o fato de que a troca da moeda não é um componente permanente. No momento em que as duas moedas são trocadas, as partes concordam em efetuar os pagamentos recorrentes da taxa de juros por um período específico. Depois que a duração descrita no contrato estiver concluída, as duas moedas serão devolvidas ao proprietário original. No entanto, cada parte retém todos os retornos que foram compartilhados na forma de pagamento de juros.

A transação de um swap de moeda é geralmente utilizada quando há alguma expectativa de que as duas moedas em questão tenham potencial para obter uma quantidade significativa de retorno por meio das taxas de juros acumuladas. Como é de se esperar, as duas partes geralmente antecipam obter um retorno mais alto com o tipo de moeda que é recebido no swap. No entanto, como as taxas de câmbio tendem a flutuar ao longo do tempo, geralmente há uma chance razoável de que ambas as partes se beneficiem com a troca de moeda.