O que é uma relação dívida / ativo?

A relação dívida / ativo é uma medida da saúde financeira geral da empresa. É determinado dividindo o valor total dos ativos pela dívida total ou passivos. O número que gera informa aos investidores várias coisas.

Se o número da relação dívida / ativo estiver acima de um, os investidores sabem que mais ativos da empresa são financiados por dívida e não por patrimônio. Se o número estiver abaixo de um, o oposto é verdadeiro. Se o número estiver muito acima de um, isso pode ser um sinal para os investidores, a empresa tem muitas dívidas e não vale o risco, apesar de quais sejam os ativos.

Por exemplo, se a Empresa Widget A tivesse ativos de US $ 1,5 milhão em dólares (USD), mas uma dívida de US $ 1 milhão, sua relação dívida / ativo seria 0,66. Para muitos investidores, esse pode ser um número atraente. No entanto, se a Empresa B do Widget tiver ativos de US $ 1 milhão e dívida de US $ 1,5 milhão, ela terá uma relação dívida / ativo de 1,5.

A menor relação dívida / ativo da Widget Company B pode deixar muitos investidores nervosos. Portanto, a maioria das empresas gostaria de melhorar esse número, se possível. Se uma empresa está muito endividada, isso pode diminuir seu rating de títulos e significar taxas de juros mais altas para qualquer dívida futura. Isso pode proibir a empresa de buscar empréstimos futuros ou, no mínimo, levar a um custo mais alto dos negócios.

Há coisas que uma empresa pode fazer para melhorar sua relação dívida / ativo, como uma troca de dívida / patrimônio, uma emissão adicional de ações ou a venda de ativos para pagar parte da dívida. As empresas escolherão várias estratégias, dependendo das circunstâncias e quanto desejam melhorar esse número de relação dívida / ativo. Algumas empresas podem estar quase onde querem e podem reduzir o índice com o capital já disponível.

Algumas empresas conseguem se sair bem com uma relação dívida / ativo mais alta. Isso pode ser devido a vários motivos. Primeiro, a empresa pode estar em um setor que carrega naturalmente uma proporção mais alta que o custo de fazer negócios. Compará-lo aos seus concorrentes provavelmente revelará isso. Segundo, pode ter concluído uma grande aquisição no passado recente, o que poderia elevar esses números temporariamente. No final, embora a relação dívida / ativo seja um bom guia, ela deve ser considerada dentro do contexto da situação específica da empresa.