O que é uma carta de deficiência?
Uma carta de deficiência é um documento enviado pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos Estados Unidos aos emissores das ofertas de ações públicas pretendidas. A carta de deficiência resulta de um exame de um prospecto preliminar de tais ofertas pelo Escritório de Inspeções e Exames de Conformidade (OCIE), uma agência da SEC, que administra o Programa de Exames de Conformidade. Pode -se esperar uma resposta dentro de 90 dias após a conclusão do exame. Se nenhuma deficiência for encontrada, uma carta informando o registrante desse fato será enviado em vez de uma carta de deficiência. Como as deficiências são encontradas em quase 91% dos prospectos preliminares, um resultado mais provável desse exame é que uma carta de deficiência será enviada ao emissor que enumia tais deficiências e delineando as correções exigidas. Em vez de, ou além deUma carta de deficiência, a SEC também pode encaminhar qualquer deficiências encontradas a uma agência regulatória estadual ou a uma organização auto -reguladora (SRO). Tais deficiências incluem informações financeiras insuficientes e/ou esclarecimento dos detalhes do prospecto.
Uma carta de deficiência obviamente terá um impacto negativo na emissão de títulos públicos, comumente conhecida como ações, pois esse documento adiará a data da emissão, impedindo assim os registrantes de receber fundos em uma data esperada e também pode resultar em uma ordem de parada recebida junto com a carta de deficiência. Assim, uma carta de deficiência deve ser abordada imediatamente pelo emissor para evitar atraso inconveniente e caro no processo de emissão.
Cartas de deficiência são enviadas para fazer perguntas necessárias sobre um prospecto preliminar e para definir as modificações necessárias para o prospecto para conformidade com a seção ADiretrizes de cceppação. O processo de exame de um prospecto preliminar envolve um relatório, incluindo informações básicas e riscos específicos, consequentemente para o registrante, o escopo do exame, quaisquer deficiências de exames anteriores, deficiências atuais observadas e trabalho realizado pelos examinadores e pelo registrante.
Geralmente enviado em resposta às ofertas públicas iniciais (IPO) de valores mobiliários, as cartas de deficiência são enviadas com menos frequência a fundos mútuos registrados e empresas que emitiram valores mobiliários no passado, esses registrantes estão mais familiarizados com os regulamentos da SEC que regem essas ofertas. A inscrição na SEC apoia a transparência financeira de uma empresa e aumenta a confiança de potenciais investidores na honestidade e integridade dessa empresa. Formado em 1934, a SEC é um vigia vital sobre os interesses dos investidores.