O que é um mês de entrega?

O mês de entrega é o mês em que um contrato futuro será concluído. Em alguns casos, isso significará a entrega física de mercadorias. Em outros, será o ponto em que uma liquidação em dinheiro é calculada e concluída.

Um contrato de futuros é simplesmente uma transação no mercado financeiro em que o acordo está acordado para ocorrer em uma data futura. Isso contrasta com o sistema mais simples em que o negócio é concluído imediatamente, conhecido como contrato à vista, porque o negócio ocorre no local. Normalmente, com um contrato de futuros, o preço é acordado antecipadamente e será mantido independentemente do preço vigente no mercado quando o negócio for concluído.

Com alguns tipos de contratos futuros, o mês de entrega envolve literalmente a entrega. Por exemplo, com um contrato de mercadorias, o vendedor entregará a quantidade acordada da mercadoria, como grãos, no mês acordado, enquanto o comprador entregará o dinheiro. O contrato pode envolver uma entrega real, mas que vem em formato eletrônico. Por exemplo, com um contrato futuro de moeda, os dois conjuntos de dinheiro geralmente são entregues por transferência eletrônica e não como dinheiro físico.

Com outros tipos de contratos futuros, o mês de entrega envolve apenas um cálculo. Isso vem com negócios que usam um valor nominal. Por exemplo, alguns negócios podem envolver os dois lados emprestando um ao outro um valor definido, um cobrando uma taxa fixa acordada e outro cobrando a taxa de mercado no mês de entrega. Com esses acordos, o capital do empréstimo nunca muda de mãos e, no mês da entrega, os dois lados não pagam os juros totais. Em vez disso, calculam quanto teria sido o pagamento de juros de ambos os lados e, em seguida, um paga o outro para compensar a diferença, representando o lucro e a perda do negócio.

Exatamente quando, no mês de entrega, o negócio é concluído, depende do contrato individual. Em muitas trocas financeiras, há uma data padronizada em cada mês para a entrega de um determinado tipo de contrato. Onde for esse o caso, qualquer variação deve ser especificamente previamente acordada por ambas as partes.

Alguns contratos podem ser rotulados como contratos do mês anterior. Isso significa que a data de conclusão é a data mais antiga possível após o acordo ser acordado. Esse será o mesmo mês ou o mês seguinte, dependendo se a data de conclusão padrão já passou no mês atual. Embora o lucro potencial tenda a cair à medida que a data de conclusão se aproxima, porque há menos chances de haver variações imprevisíveis na taxa de mercado, a negociação de contratos no primeiro mês pode ser particularmente líquida. Isso ocorre porque muitos traders estão interessados ​​apenas em obter lucros comprando e vendendo contratos futuros e não desejam se envolver na troca no final, principalmente com mercadorias físicas.