O que é uma casa com desconto?

Uma casa de desconto, também conhecida como corretor de notas, compra instrumentos do mercado monetário com desconto e os detém ou os vende como uma ferramenta de investimento. Isso pode incluir papel comercial, letras de câmbio, letras do tesouro e outros instrumentos de dívida de curto prazo. O termo “casa com desconto” é mais comum no Reino Unido, mas empresas que cumprem essa função básica podem ser encontradas em todo o mundo. Eles fazem negócios com o governo, bem como com os principais bancos, empresas de investimento e outras instituições financeiras.

As empresas que detêm instrumentos do mercado monetário podem se aproximar de uma casa de desconto sobre uma venda. Eles podem querer tirá-los de seus livros por vários motivos, incluindo a simples necessidade de acessar capital. Por exemplo, um banco pode estar sentado em um papel comercial que precisa ser convertido em dinheiro imediato. Ele pode oferecer um pacote de dívidas para venda à casa de desconto, que pode avaliá-las e fazer uma oferta.

Essas empresas obtêm lucro pagando menos do que o valor nominal pelos instrumentos que compram. A taxa de desconto pode depender do tipo de produto financeiro, bem como das condições de mercado e dos riscos associados. Para as empresas financeiras, vender para uma casa com desconto envolve uma perda da dívida, porque elas não percebem o valor total, mas isso pode ser aceitável quando for necessário capital ou se os livros precisarem ser mais equilibrados. Eles podem optar por rejeitar uma oferta ou negociar se sentirem que a casa de desconto não ofereceu o suficiente.

Após a transferência dos instrumentos, a casa de descontos tem duas opções. Uma é revendê-los para outros investidores interessados ​​neles. A empresa pode vender pelo valor nominal ou oferecer um pequeno desconto que ainda lhes permita lucrar. Outra alternativa é reter os instrumentos até o vencimento e cobrar o valor total do devedor. Isso pode ser uma opção para uma empresa com liquidez suficiente para lidar com as necessidades financeiras até o vencimento das dívidas.

O uso de casas de desconto é uma das muitas ferramentas usadas para manter o mercado global de crédito operacional. Com a venda de dívidas, as instituições financeiras podem financiar mais empréstimos, garantindo um fluxo constante de capital através do sistema. Os governos também podem recorrer a casas de desconto para enfrentar crises de liquidez de curto prazo. Enquanto isso, os investidores podem se beneficiar da contratação de um corretor de notas para comprar instrumentos de dívida com desconto, os quais podem gerar lucro após o vencimento.