O que é uma pontuação de diversidade?
No mundo das finanças, uma pontuação de diversidade é uma ferramenta usada para medir a quantidade de diversificação que existe entre um grupo de valores mobiliários. À medida que a diversificação aumenta, o risco envolvido com os valores mobiliários como um todo geralmente diminui, então essa pontuação, desenvolvida pelo Serviço de Investidores da Moody, é extremamente importante. A pontuação da diversidade é frequentemente usada para julgar os riscos envolvidos com obrigações de dívida garantidas, que são pacotes de empréstimos que são comprados e vendidos por investidores institucionais. Essa pontuação é determinada pela diversidade de indústrias incluídas em um grupo de valores mobiliários, com uma pontuação mais alta representando um nível maior de diversificação.
Investidores individuais e grandes instituições financeiras têm algo em comum no sentido de que a maioria dessas entidades está em busca de diversidade. Se a diversidade for realizada em um portfólio de valores mobiliários, o risco envolvido com os investimentos é diminuído. Enquanto um ou até alguns títulos podem ter um desempenho inferior, a diversidade garante que tO portfólio como um todo permanece forte. Uma maneira de medir a quantidade de diversidade presente em um grande grupo de investimentos é a pontuação da diversidade.
O principal fator determinante por trás da pontuação da diversidade é a indústria da qual uma segurança específica emana. Para um exemplo fácil, imagine um investidor que tenha duas ações, uma do setor de tecnologia e outro do setor de varejo. Por outro lado, um segundo investidor possui dois estoques de tecnologia e nada mais. Embora o primeiro investidor tenha uma pontuação mais alta, pois seu portfólio é representado por duas indústrias diferentes, o segundo investidor é exposto a uma queda em potencial no setor de tecnologia e sua pontuação sofre como resultado.
O Serviço de Investidores da Moody desenvolveu o conceito de pontuação de diversidade, com a intenção de fornecer uma medição precisa para o risco envolvido com obrigações de dívida garantidas, ou cDos. Um CDO é um grupo de títulos de dívida que são comprados e vendidos em um pacote. Qualquer CDO possuindo uma boa pontuação é bem diversificada e protegida de qualquer setor que mergulhe.
Existem algumas desvantagens no uso da pontuação da diversidade para medir o risco. A pontuação depende da teoria da correlação da indústria, que afirma que as empresas do mesmo setor tenderão a se apresentar da mesma maneira e serão expostas aos mesmos riscos. Na realidade, há momentos em que a correlação da indústria está longe de ser perfeita. Para confundir ainda mais as coisas, às vezes as empresas em indústrias díspares podem mostrar correlação, o que significa que os riscos podem ser espalhados pelas indústrias.