O que é uma arbitragem de dividendos?
Arbitragem de dividendos é um método de baixo risco de negociação de ações que inclui a compra da opção de put ou venda de uma ação específica, bem como as ações subjacentes, desde que as ações sejam prometidas um dividendo. Quando a data de vencimento para o dividendo chega, o comerciante exerce sua opção de venda, cobrando o preço da opção. O comerciante também coletará o dividendo das ações, que, quando adicionado ao dinheiro ganho na opção, deve superar o preço das transações iniciais. Ter as ações e a opção de venda em conjunto retira o risco de a volatilidade das ações causar danos ao comerciante.
Um dividendo é um pagamento feito por uma empresa a seus investidores. Quando uma empresa anuncia um dividendo, anuncia uma data recorde, que marca o último horário possível para um investidor estar nos livros da empresa para se qualificar para o dividendo. A troca que lida com o estoque define uma data ex-dividendo, após a qual qualquer pessoa que compra o estoque não se qualificará parae dividendo. Os investidores podem usar essas datas e as informações de dividendos para praticar a arbitragem de dividendos.
Por exemplo, a empresa por trás das ações A anuncia um dividendo próximo aos investidores com um valor de US $ 1 em dólar (USD) por ação. Na época em que isso é anunciado, o estoque A está vendendo por US $ 25 por ação. O Trader compra 100 ações a um preço de US $ 2.500. Para executar a arbitragem de dividendos, ele ou ela deve comprar o valor equivalente das ações em opções de venda para equilibrar a transação.
O investidor neste exemplo agora compra um contrato de colocação em ações A por US $ 5,50, pagando US $ 550 no processo, a um preço de ataque de US $ 30. Quando as ações forem ex-dividendos, o investidor coletará o valor de dividendos de US $ 100 e exercerá a opção de venda, ganhando um total de US $ 3.000 em US $ com a venda de ações. Este valor, adicionado ao dividendo coletado, dá o investimentoR $ 3.100 USD, que supera o pagamento original de US $ 3.050 para comprar as ações e a opção de put. Usando arbitragem de dividendos, o investidor ganhou US $ 50 em pouco risco.
Ao reproduzir o estoque de ambos os lados, o investidor está protegido de um movimento inesperado para cima ou para baixo no estoque no tempo entre os dois conjuntos de transações. Usando o exemplo acima, existe a possibilidade de que o preço do estoque A possa aumentar as notícias do dividendo. Embora isso diminuísse o valor da opção de venda do investidor, ele seria coberto pela compra do estoque.