O que é uma opção de barreira dupla?

Uma opção de barreira dupla é um tipo de derivado financeiro baseado em um contrato de opções normal, no qual uma parte tem o direito de concluir um acordo acordado sob termos acordados em uma data futura acordada. Com uma opção de barreira dupla, há consequências se o preço do ativo subjacente atingir um nível definido antes do vencimento da opção. Geralmente, a consequência é que o negócio é automático e imediatamente concluído ou que todo o contrato é cancelado.

Uma opção simples é um derivado, ou seja, deriva seu valor de um ativo subjacente, como ações de uma empresa em particular. A opção envolve a parte A pagadora B uma quantia negociada em dinheiro agora para acordar o direito, mas não a obrigação, de comprar uma quantia definida das ações da parte B a um preço fixo em uma data futura. A escolha de A por exercer a opção dependerá do preço real de mercado das ações nessa data e, portanto, se ela poderá comprar as ações e vender imediatamente com lucro.

Com uma opção de barreira dupla, existem dois preços de gatilho. Se o preço de mercado do ativo subjacente atingir um desses preços de acionamento antes do vencimento da opção, um resultado específico será acionado. Como exemplo, imagine que as duas partes concordaram em uma opção que envolva uma ação com o preço atual de mercado de US $ 1,50 (US $), com a opção de A comprar a ação de B a US $ 1,75 em três meses.

O primeiro preço de gatilho é conhecido como preço de reposição, o que significa que a parte A ganha uma nova opção se esse preço for atingido. No exemplo, pode haver um preço de entrada de US $ 2, acionando uma opção imediata de US $ 1,85. Isso significa que, se o preço das ações atingir US $ 2 antes dos três meses, a parte A poderá optar por comprar imediatamente a US $ 1,85 ou esperar até os três meses para comprar a US $ 1,75, esperando que o preço de mercado permaneça alto .

O segundo preço de gatilho é conhecido como preço de knock-out, o que significa que o negócio termina imediatamente. No exemplo, o preço do KO pode ser de US $ 1,25, o que significa que, se as ações caírem tão baixo, o negócio será cancelado imediatamente. Dependendo dos termos do contrato, a parte B pode ter que devolver a parte A de pagamento feita para estabelecer a transação.

Dependendo dos preços específicos, é possível que os preços de knock-in e knock-in em uma opção de barreira dupla favoreçam uma parte em relação à outra, por exemplo, limitando o risco. Alternativamente, o nocaute poderia favorecer uma parte e o nocaute poderia favorecer a outra. Essa complexidade adicional pode alterar tanto a parte de preço A paga à parte B para estabelecer a negociação, quanto a parte de preço A exigirá se ela negociar sua posição na transação com terceiros antes que a opção chegue.