O que é uma opção de valor justo?

Uma opção de valor justo é o direito de comprar um item arrendado pelo valor justo de mercado na conclusão do prazo do arrendamento. Não é uma obrigação de compra, mas uma salvaguarda para todas as partes envolvidas. A opção ajuda o proprietário a obter um preço justo, enquanto o comprador tem menos chances de ser sobrecarregado. Esse tipo de opção é usado com frequência em imóveis, carros e equipamentos de alto preço. Os riscos associados ao uso desse método de financiamento dependem da volatilidade do mercado e das características específicas do item arrendado.

O preço do item não é determinado quando a opção de valor justo é concedida. Isso ocorre porque o valor justo de mercado geralmente muda durante o período do arrendamento. A figura é normalmente determinada quando o arrendatário comunica a intenção de comprar.

Um arrendamento com uma opção de valor justo geralmente tem pagamentos mais baixos. Isso ocorre principalmente porque o cliente não é visto como tendo o ônus da propriedade. Por outro lado, o cliente também não obtém alguns dos benefícios da propriedade, como baixa de impostos.

Os clientes com uma opção de valor justo geralmente têm três opções no final de um prazo de arrendamento. Eles podem devolver o item ao proprietário, assinar um contrato para um novo arrendamento ou comprar o item pelo valor justo de mercado. Se um cliente optar por assinar um novo contrato de arrendamento, é possível que os termos sejam alterados, mas pode ser do interesse do proprietário continuar estendendo a opção de valor justo. Esse é principalmente o caso de itens que podem aumentar em valor, como imóveis.

Depois que um arrendatário decide exercer uma opção de valor justo, existem vários fatores considerados na determinação do valor justo de mercado de um item. Alguns dos mais comuns são oferta versus demanda, o custo atual da substituição do item e o preço de itens semelhantes. Outros fatores que podem ser considerados incluem o custo de manutenção do item, os riscos de propriedade e o retorno esperado do investimento.

A opção de compra de preço fixo é uma alternativa para os compradores que desejam evitar a incerteza de um preço calculado com a opção de valor justo. Com esta opção, o preço de venda é determinado antes do final do prazo do arrendamento. Esse valor geralmente é baseado em um valor futuro previsto. Dependendo da atividade do mercado, pode ser arriscado para o comprador ou o vendedor. Por esse motivo, a opção de preço fixo tende a ser menos popular.