O que é uma taxa de câmbio a termo?

Também conhecido como taxa a termo, uma taxa de câmbio a termo é o preço ou taxa que é citada por um vendedor na data atual e aceita por um comprador na mesma data, permitindo que as duas partes iniciem uma negociação. Em vez de exigir pagamento e entrega naquele momento, as duas partes determinam um cronograma que permite o pagamento e a entrega a serem concluídos em uma data futura especificada. Esse acordo permite que ambas as partes entrem em transações que acabarão beneficiando ambas as partes.

Às vezes, há confusão entre o que se entende por uma taxa de câmbio spot e uma taxa de câmbio a termo. É verdade que ambas as taxas têm a ver com o preço no que se refere à data real em que o comprador e o vendedor decidem entrar em uma transação. A diferença é o período que é permitido para resolver essa transação. Por exemplo, se o comprador e o vendedor concordarem com um preço e uma data de entrega que está dentro de dois dias úteis após o início do comércio, então eu eué considerado uma troca spot. Se essas duas partes concordarem que o pagamento e a entrega ocorrerão 30 dias a partir da data em que a bolsa é iniciada, a taxa envolvida será considerada uma taxa de câmbio a termo.

Um dos benefícios para o comprador de entrar em uma negociação envolvendo uma taxa de câmbio a termo é a capacidade de bloquear o preço mais baixo de hoje, mas adie o pagamento até um momento em que o valor dos ativos adquiridos aumentou. Por exemplo, o comprador pode comprar muitas ações por dólares por ação de US $ 10 por ação, com um contrato para tomar posse e pagar por essas ações em uma data específica no mês do calendário a seguir. Supondo que as ações da ação tenham valorizado em valor interino a uma taxa de US $ 15 por ação, o comprador pode providenciar para vender as ações à taxa mais alta e entregá -las depois de tomar posse e pagar o vendedor original.O resultado final está gerando um lucro de US $ 5 por ação na troca.

Embora uma estratégia de taxa de câmbio a seguir seja geralmente uma ótima maneira de gerar receita adicional da compra e venda de ações, há algum grau de risco envolvido. Caso as ações não tenham o desempenho projetado, sempre há a chance de o valor de mercado das ações ficar abaixo da taxa de câmbio acordada entre o comprador e o vendedor. Quando isso acontece, o comprador ainda é frequentemente obrigado a homenagear o contrato e pagar pelas ações na data indicada e terá alguma quantidade de perda. Por esse motivo, é uma boa idéia sempre considerar todos os fatores relevantes ao projetar o movimento futuro dos preços das ações e levar isso em consideração antes de travar uma taxa de câmbio a termo para a compra de qualquer tipo de ativo, sejam ações ou mesmo negociações de moeda.