O que é uma taxa de câmbio a termo?

Também conhecida como taxa a termo, uma taxa de câmbio a termo é o preço ou a taxa cotada por um vendedor na data atual e aceita por um comprador nessa mesma data, permitindo que as duas partes iniciem uma negociação. Em vez de exigir pagamento e entrega naquele momento, as duas partes determinam uma programação que permita que o pagamento e a entrega sejam concluídos em uma data futura especificada. Esse acordo permite que ambas as partes entrem em transações que, em última análise, beneficiem ambas as partes.

Às vezes, há confusão entre o que se entende por taxa de câmbio à vista e taxa de câmbio a termo. É verdade que ambas as tarifas estão relacionadas ao preço, no que se refere à data real em que o comprador e o vendedor decidem entrar em uma transação. A diferença é o prazo permitido para liquidar essa transação. Por exemplo, se o comprador e o vendedor concordarem com um preço e uma data de entrega dentro de dois dias úteis após o início da negociação, isso será considerado uma troca à vista. Se essas duas partes concordarem que o pagamento e a entrega ocorrerão 30 dias corridos a partir da data em que a troca for iniciada, a taxa envolvida será considerada uma taxa de câmbio a termo.

Um dos benefícios para o comprador de entrar em uma negociação que envolve taxa de câmbio a termo é a capacidade de fixar o preço mais baixo de hoje, mas adiar o pagamento até um momento em que o valor dos ativos adquiridos tenha aumentado. Por exemplo, o comprador pode comprar muitas ações por US $ 10 por ação, com um acordo para tomar posse e pagar por essas ações em uma data específica no mês seguinte. Supondo que essas ações tenham um valor intermediário a uma taxa de US $ 15 por ação, o comprador pode negociar as ações com uma taxa mais alta e entregá-las depois de tomar posse e pagar o vendedor original. O resultado final está gerando um lucro de US $ 5 por ação na bolsa.

Embora uma estratégia de taxa de câmbio a termo seja frequentemente uma ótima maneira de gerar receita adicional com a compra e venda de ações, há algum grau de risco envolvido. Se as ações falharem no desempenho projetado, sempre há a chance de o valor de mercado das ações cair abaixo da taxa de câmbio acordada entre o comprador e o vendedor. Quando isso acontece, o comprador ainda é muitas vezes obrigado a honrar o contrato e pagar pelas ações na data designada, e sofrerá uma certa perda. Por esse motivo, é uma boa idéia considerar sempre todos os fatores relevantes ao projetar o movimento futuro dos preços das ações e levar isso em consideração antes de fixar uma taxa de câmbio a termo para a compra de qualquer tipo de ativo, seja estoque ou até mesmo negociações de moeda.