O que é uma venda a prazo?
Uma venda a prazo é um tipo de transação financeira que permite que um comprador compre ativos específicos com a promessa de receber a entrega desses ativos em um momento específico no futuro. A mesma abordagem geral também pode ser usada para criar uma compra que permita que um investidor receba um fluxo constante de receita de instrumentos de dívida mantidos por um credor em troca de direitos de compra para esses fluxos de renda. Com qualquer abordagem de venda a prazo, a idéia geral é possibilitar o hedge de taxas de juros ou minimizar o risco de taxa de câmbio associado aos ativos.
Existem várias características que identificam uma venda a prazo. Uma é que o vendedor dos ativos definirá o preço em um nível ligeiramente abaixo do retorno previsto. Por exemplo, se o ativo em questão for um empréstimo, o vendedor poderá oferecer ao comprador o direito de comprar os pagamentos futuros do empréstimo a um preço um pouco menor que o valor dos pagamentos reais. Isso permite que o vendedor receba uma quantia antecipada e forneça ao comprador uma série de pagamentos que são facilmente cobertos pelo fluxo de receita do empréstimo. Isso permite que o vendedor faça uso da maioria do saldo pendente do empréstimo agora, em vez de usá-lo de forma incremental à medida que os pagamentos são oferecidos.
O conceito de venda a prazo também é frequentemente empregado quando se trata de compra de commodities. Nesse cenário, um investidor compra as mercadorias com a garantia de que serão entregues em uma data especificada no futuro e a um preço específico. Para o vendedor, essa abordagem permite obter pelo menos um retorno mínimo das mercadorias, independentemente do preço atual de mercado no momento da entrega. O comprador pode se beneficiar da venda a prazo se houver motivos suficientes para acreditar que as mercadorias valerão mais do que o preço de compra no momento em que são entregues. Isso coloca o comprador em posição de poder revender as mercadorias com lucro quando tiver posse.
Com praticamente qualquer estratégia de venda a prazo, ambas as partes se beneficiam do acordo. Os vendedores podem gostar de receber um preço considerado justo, sem ter que se preocupar com o que acontecerá com o ativo no futuro. Muitas vezes, os compradores podem obter preços competitivos, o que facilita a obtenção de lucro com a transação após a data de entrega. Como resultado, a abordagem de venda a prazo continua sendo uma alternativa viável de investimento que pode, nas circunstâncias certas, gerar uma quantidade considerável de retornos para o comprador, além de permitir ao vendedor ganhar algum dinheiro com a transação.