O que é um contrato de futuros?
Um contrato de futuros é um contrato entre um comprador e um vendedor de uma mercadoria, incluindo produtos agrícolas e recursos energéticos, ou um instrumento financeiro a ser negociado em uma data futura. A mercadoria subjacente determina o valor do contrato, que é vendido a um preço determinado no mercado em uma bolsa de futuros. Às vezes, o produto da commodity é entregue no final do prazo do contrato, mas na maioria das vezes os acordos são liquidados por dinheiro antes da data de vencimento.
Os traders facilitam as encomendas de um contrato de futuros em uma bolsa de futuros. Os instrumentos financeiros são os contratos de futuros mais amplamente negociados, embora as negociações de futuros tenham começado como um mercado agrícola. As commodities agrícolas e de energia continuam sendo negociadas na bolsa de futuros, incluindo contratos de grãos, metais e produtos de combustíveis fósseis, como petróleo e gás.
Embora os componentes individuais de uma mercadoria específica variem, todos são negociados como um contrato padronizado. Cada um contém detalhes como o valor de um contrato e a data de entrega prevista. Uma vez assinado, um contrato de futuros é uma obrigação vinculativa que deve ser entregue ou liquidada após um período de tempo. Essas negociações são frequentemente comparadas com contratos de opções, mas a principal diferença é que os negociadores em um contrato de opções não têm obrigação de cumprir o negócio e podem deixar um contrato expirar.
Os mercados futuros são projetados para hedge e gerenciamento de riscos. Um vendedor de um contrato futuro poderia ser um agricultor tentando fixar os preços de uma safra agrícola. Como esse agricultor não sabe se uma colheita será ou não uma safra abundante ou qual será o preço da mercadoria no momento da colheita, ele pode optar por proteger sua posição. Ele faz isso concordando agora em vender a safra mais tarde, a um preço determinado pelo mercado, para um comprador.
Um comprador pode estar disposto a comprar uma mercadoria por um valor premium em uma data futura, uma vez que os preços no mercado futuro tendem a ser voláteis. Por exemplo, o petróleo e o gás podem negociar com contratos futuros, e a movimentação de preços pode ser bastante dramática com base em fatores externos. Seria benéfico para alguém que usa combustível de transporte em seus negócios, como uma companhia aérea, se proteger contra os preços voláteis da energia comprando um contrato futuro de petróleo bruto. Ao fixar um preço, há estabilidade e o comprador e o vendedor podem alocar o fluxo de caixa de acordo.