O que é uma relação de engrenagem?

Relação de engrenagem é um termo geral que se refere a várias fórmulas e proporções que medem a quantidade de riqueza que uma empresa possui em oposição ao dinheiro que deve aos credores. Em grande escala, o índice final de engrenagem é calculado pegando todo o dinheiro emprestado de uma empresa e dividindo-o na quantidade de patrimônio que ela possui, incluindo os empréstimos. Os índices mais específicos que se enquadram nesse prazo geral incluem índice de cobertura de juros, índice de dívida / patrimônio, índice de patrimônio e índice de endividamento. Todos esses cálculos destinam-se a julgar a alavancagem de uma empresa, que é uma medida de quanto do seu financiamento vem de fontes externas e não dos proprietários da empresa.

Muitas empresas e negócios acumulam dívidas em algum momento de sua existência, pois o empréstimo de dinheiro é frequentemente uma etapa necessária para o crescimento financeiro de longo prazo. Se esses valores emprestados começarem a consumir muito o percentual do capital de uma empresa, diz-se que a empresa está fortemente alavancada e vulnerável. Mesmo se a empresa sofrer uma desaceleração, a dívida ainda terá que ser paga, e uma empresa altamente alavancada pode ter dificuldades para fazer esses pagamentos.

Usar o rácio de engrenagem para medir a quantidade de alavancagem é uma maneira sólida de os investidores tomarem decisões sobre a força financeira de uma empresa. Ao comparar os diferentes índices de alavancagem de outras empresas do mesmo setor, é obtida uma imagem clara da dependência dessa empresa em dívidas. De um modo geral, quanto mais volátil o negócio, menos o negócio deve ser alavancado. Isso ocorre porque as empresas de tais setores precisam ser capazes de resistir a altos e baixos mais rapidamente.

Para uma imagem mais completa da independência de uma empresa em relação à dívida, pode ser útil uma relação de engrenagem geral, na qual a quantidade de capital de uma empresa é dividida pelo total de dinheiro em dívida. A partir dessa visão geral, índices específicos podem ser usados ​​para identificar as áreas individuais em que uma empresa é fraca ou forte em termos de como é alavancada. A relação dívida / patrimônio líquido é semelhante à relação geral de engrenagem, com uma ligeira reversão no sentido em que ele pega a dívida e a divide pelo patrimônio.

Semelhante a isso, o índice de dívida, que é o total da dívida dividido pelo total de ativos, e o índice de patrimônio líquido, que é o patrimônio dividido por ativos. Além disso, existe o índice de cobertura de juros, também conhecido como tempos de juros auferidos, que presta especial atenção aos juros devidos sobre o dinheiro emprestado. Esse número é alcançado pela soma total dos ganhos de uma empresa antes dos juros e impostos e depois pela divisão do valor dos juros devidos.