O que é uma segurança genérica?
Títulos genéricos são títulos lastreados em hipotecas que fazem uso de empréstimos ou hipotecas emitidos no último ano civil. Normalmente, um valor mobiliário genérico tem um valor ligeiramente mais baixo do que um valor mobiliário, que é um valor garantido por hipotecas que utiliza empréstimos ou hipotecas existentes há mais de um ano civil. Embora o valor desses tipos de títulos seja menor do que as opções de investimento mais antigas, os títulos genéricos também têm preços mais baixos e podem ser atraentes para vários investidores.
Uma das principais razões pelas quais um título genérico é emitido a uma taxa mais baixa é que as hipotecas ou empréstimos subjacentes que garantem o título não existem há tempo suficiente para serem considerados estáveis. Isso ocorre porque tradicionalmente se entende que a incidência de inadimplência nesses tipos de obrigações de dívida é maior nos primeiros doze meses após a emissão. Uma vez que os pagamentos das dívidas se mantiveram atuais durante o primeiro ano, aumenta a confiança na estabilidade desses empréstimos e hipotecas. Por sua vez, isso afeta o valor da segurança genérica, permitindo que ela seja considerada estável ou experiente.
Embora o valor de um título genérico seja menor do que outras opções garantidas por hipotecas, o preço de compra também é um pouco menor. Isso ajuda a compensar parte do risco que os investidores assumem ao comprar um título em que os ativos subjacentes não se mostraram estáveis. Investidores que acreditam que os ativos subjacentes conectados ao título sobreviverão no primeiro ano e que o retorno vale o risco assumido, com frequência descobrirão que investimentos desse tipo podem ser lucrativos.
Como em qualquer tipo de atividade de investimento, os investidores devem observar atentamente a natureza das obrigações de dívida que fornecem suporte para qualquer título genérico. Dedicar um tempo para entender a natureza desses empréstimos e hipotecas e ter uma idéia do potencial que essas dívidas têm para ser liquidadas em tempo hábil tornará mais fácil concentrar a atenção em investimentos com maior probabilidade de obter retorno. Ao mesmo tempo, esse tipo de atividade também aumentará as chances de identificar um título genérico lastreado em empréstimos e hipotecas que apresentem um grau de risco mais alto do que o investidor acha confortável. Supondo que o investidor esteja correto em sua estimativa da estabilidade dessas obrigações de dívida subjacentes, o esforço para avaliar cuidadosamente a viabilidade do investimento pode evitar perdas, ao mesmo tempo em que permite que o investidor avance para uma opção que mostre mais promissora.