O que é uma taxa de hedge?

O índice de hedge é uma medida da proporção de um investimento que é protegido por uma ação de hedge relacionada. A cobertura envolve fazer um segundo investimento que será recompensado se o primeiro investimento perder dinheiro. Ele foi projetado para limitar as possíveis perdas do investimento original. O cálculo da taxa de hedge torna mais fácil calcular as perdas potenciais de uma empresa de investimento no pior cenário.

Indiscutivelmente, o uso mais comum de hedge visa lidar com situações em que um investidor prevê que as ações de uma empresa se sairão bem em relação a rivais no mesmo setor. Para conseguir isso, o investidor precisa encontrar uma maneira de lucrar quando a empresa se sai melhor do que seus rivais, mas minimizando as perdas quando todo o setor tem um desempenho ruim. A solução é fazer hedge comprando ações em uma empresa, mas vendendo ações em empresas rivais. Shorting significa emprestar ações, vendê-las agora, comprá-las novamente e devolvê-las ao credor posteriormente. Isso significa que o investidor lucrará se o preço das ações cair, e não se ele subir.

A teoria por trás dessa forma de hedge é que, se a primeira empresa se sair bem por mérito próprio, o investidor obterá lucro, mas é improvável que faça muita diferença nas ações da segunda empresa. Se toda a indústria se sair mal, o investidor terá ganho algum dinheiro vendendo a segunda empresa, o que minimiza as perdas com as ações da primeira empresa. Se todo o setor se sair bem, o investidor perderá dinheiro com a empresa que vendeu a curto prazo, mas, com sorte, recuperará isso através dos lucros que obtém com seu principal investimento na primeira empresa.

O índice de hedge é uma comparação do investimento para fins de hedge com o investimento principal. Quanto maior a taxa de hedge, menor o risco que o investidor enfrenta. Obviamente, uma taxa de hedge mais alta também significa lucros potenciais mais baixos se o investimento tiver o desempenho esperado.

Há uma grande variedade de situações em que a cobertura pode ser usada. Pode aplicar-se a qualquer par de investimentos cujo desempenho esteja de alguma forma relacionado, incluindo fatores como taxas de câmbio ou preços de commodities. O método exato de cálculo da taxa de hedge pode variar de uma situação para outra, mas o princípio é sempre comparar as perdas potenciais com a cobertura em vigor contra as perdas em potencial que foram o principal investimento realizado sem a cobertura.