O que é um programa de investimento de alto rendimento?
"Programa de investimento de alto rendimento" é um termo que pode ser usado tanto como uma frase promocional quanto como crítica. Do ponto de vista promocional, pode simplesmente se referir a uma estratégia de investimento que favorece altos riscos na esperança de obter altos retornos. Mais comumente, porém, “programa de investimento de alto rendimento” é uma maneira negativa de descrever esquemas de investimento que são, na melhor das hipóteses, mal projetados e insustentáveis e, na pior das hipóteses, fraudulentos.
Teoricamente, um programa de investimento de alto rendimento poderia ser simplesmente um conjunto de investimentos feitos com a estratégia de buscar alto crescimento, por exemplo, por meio de ações voláteis ou de títulos que pagam juros altos, mas são considerados vulneráveis à inadimplência. Esse tipo de investimento invariavelmente acarreta um risco maior. Essa estratégia exigiria, portanto, não apenas muito dinheiro para investir, permitindo mais oportunidades de escolher um investimento bem-sucedido enquanto absorve perdas, mas também uma disposição de aceitar perdas se elas acontecerem.
Na prática, não é aconselhável que consultores financeiros, gestores de fundos e outros varejistas de serviços financeiros usem a expressão "programa de investimento de alto rendimento". Isso ocorre porque o termo está tão fortemente associado a golpes que carrega conotações negativas por si só. Aqueles que tentam reivindicar o termo para uso em um contexto legítimo provavelmente estão enfrentando uma batalha perdida.
O uso negativo de programas de investimento de alto rendimento abrange uma ampla gama de golpes, a maioria dos quais são variantes do esquema Ponzi. Tais esquemas pretendem investir o dinheiro dos clientes e garantir um alto retorno. Na realidade, o retorno pago não vem dos investimentos, mas do dinheiro arrecadado pelos novos investidores para pagar os investidores existentes - com os operadores do esquema, obviamente, tendo uma fatia do dinheiro. Como em qualquer esquema de pirâmide, isso tem uma limitação inerente. Em algum momento, os novos recrutas secam, o que significa que o esquema entra em colapso, deixando os investidores existentes do bolso.
Geralmente, o nome “programa de investimento de alto rendimento” é usado para esquemas que pretendem fornecer um retorno dramaticamente maior do que o oferecido mesmo por operadores bem-sucedidos de investimentos legítimos. Os números citados são, portanto, figurativamente e literalmente bons demais para ser verdade. Nem todos os esquemas Ponzi ou pirâmide são classificados como programas de investimento de alto rendimento, pois alguns oferecem retornos pelo menos plausíveis, mesmo que a suposta garantia de um nível de retorno seja inerentemente falsa.