O que é um período de espera?

Nos círculos de investimento, um período de retenção é um termo usado para descrever o período de tempo em que um investidor possui ou é projetado para manter um valor mobiliário específico. Este tipo de período de espera pode ser aplicado a posições longas e posições curtas. O termo também é usado em situações bancárias e é usado para identificar a quantidade de tempo que ocorre entre o recebimento de um depósito e quando ele é realmente lançado na conta do cliente e está disponível para retirada.

Com uma posição comprada, o período de retenção começa quando o investidor liquidar ou concluir a compra do título. O período continua até que a venda do título seja concluída para um investidor diferente. A mesma abordagem geral é usada quando se trata de definir o período de espera com uma posição curta. Nesse cenário, o período começa quando o investidor ou o vendedor a descoberto toma emprestado o título e termina quando o título é revendido ou devolvido ao proprietário. Nos dois casos, o período de retenção identifica quem possui a garantia e, portanto, determina quem está em posição de obter um retorno dessa garantia.

Definir o período de retenção não é apenas importante para identificar quem se beneficia de um movimento ascendente no valor da garantia; o prazo definido também possibilita determinar quem é responsável pelo pagamento de impostos em qualquer retorno realizado ou quem pode reivindicar uma perda se a segurança diminuir em valor. Isso torna muito importante a documentação do início e do fim do período, uma vez que o lucro ou prejuízo gerado pode ter um impacto significativo na contabilidade tributária geral de todos os investimentos realizados no mesmo período. Por exemplo, se um ativo gera um retorno significativo durante esse período de detenção e outro registra uma perda, a dívida tributária geral do investidor é reduzida para esse período.

Um período de espera pode ser definido em termos de um ano civil ou algum outro período de tempo especificado. Por exemplo, o período pode começar em 1 de janeiro e terminar em 31 de dezembro do mesmo ano. O período também pode definir uma série de meses consecutivos, como de maio a novembro. A configuração exata do período dependerá de quando o ativo for adquirido e quando for liberado para outro investidor.

No setor bancário, o período de retenção refere-se ao intervalo entre o recebimento de um depósito e quando esse depósito é lançado na conta do cliente. Isso é importante, pois os bancos geralmente distinguem entre quando um depósito é recebido e quando esses fundos são disponibilizados, com base na hora do dia em que o depósito é feito. Por exemplo, um depósito recebido à tarde pode não ser lançado na conta do cliente até o dia útil seguinte. A compreensão do que constitui um intervalo provisório normal para depósitos facilitará ao titular da conta saber quando esses fundos estarão disponíveis para saques.