O que é um subscritor líder?

Os subscritores líderes são instituições financeiras que atuam como diretor primário ou principal no processo de organização de uma oferta pública inicial de novas ações ou uma oferta secundária de ações já negociadas no mercado público. Para realizar essa tarefa, o subscritor principal ou principal trabalhará com outras instituições para estabelecer um sindicato que assume a tarefa de organizar a oferta pública, incluindo a comercialização dessas ações para investidores individuais e institucionais. O subscritor principal e outros membros do consórcio geralmente estão autorizados a vender as ações às partes interessadas, trabalhando dentro das diretrizes desenvolvidas pelo consórcio e aplicadas pelo subscritor principal.

Como parte da preparação para a oferta de ações, o subscritor principal normalmente tem a tarefa de avaliar a situação financeira da empresa que deseja criar e vender as ações. Além de avaliar os dados financeiros da empresa emissora, o subscritor também analisa atentamente as condições atuais do mercado. Após concluir a avaliação, é possível que o subscritor principal determine o valor inicial de cada ação e a quantidade de ações que possam ser razoavelmente vendidas como parte da oferta.

Como parte do processo de subscrição, a maioria das ações é mantida pelo principal subscritor, enquanto os demais parceiros do sindicato têm controle sobre quantidades limitadas de ações. Para financiar o processo geral da oferta pública, o sindicato normalmente recebe uma comissão por cada ação vendida. O valor da comissão variará, com base nos regulamentos aplicáveis ​​no país de origem da oferta, com a maioria dos sindicatos recebendo uma comissão de oito por cento ou menos.

Supondo que a oferta de ações corra bem e as ações sejam vendidas em um ritmo acelerado, o principal subscritor espera obter um retorno substancial por seus esforços. No entanto, sempre há um elemento de risco envolvido. Caso a oferta de ações não consiga atrair muita atenção dos investidores, o retorno gerado pelo esforço pode não ser suficiente para cobrir as despesas incorridas pelo sindicato. Essa é uma das razões pelas quais o principal subscritor analisará tão atentamente as condições prevalecentes do mercado antes que a oferta pública seja efetivamente feita. Avaliando adequadamente o clima atual do mercado e projetando o movimento futuro mais provável do mercado, é possível determinar o que esperar em termos de resposta à oferta e planejar adequadamente.