O que é um prêmio de liquidez?
O prêmio de liquidez é um termo usado para se referir à diferença no valor dos investimentos com base na liquidez do investimento. Liquidez significa o nível de facilidade com que um investimento pode ser transformado em dinheiro. Freqüentemente, quanto mais líquido o investimento é, menos arriscado é para os investidores.
Um investimento líquido carrega menos risco porque o dinheiro do investidor não está ligado ao investimento por longos períodos de tempo. Assim, o investidor pode vender se um melhor investimento ocorrer ou se o investimento original não estiver com desempenho conforme o esperado. Como a venda é fácil, é feito menos compromisso com o investimento e o investidor, portanto, tem menos risco de as coisas enlouquecerem e ficarem presas no fraco investimento.
Como resultado do aumento do valor da liquidez, um prêmio de liquidez refere -se ao valor agregado de um investimento líquido. Por exemplo, as ações de capital aberto são normalmente mais líquidas do que as empresas privadas e mais líquidos do que os ativos imobiliários. É esse o caso porque umNormalmente, as ações de capital público podem ser negociadas a qualquer momento em um mercado de ações ou bolsas de valores e os investidores não são obrigados a manter as ações por um determinado período de tempo.
Para um investidor investir em um ativo menos líquido, como imóveis ou uma empresa privada, que o investimento deve ter diferentes recursos ou atributos que compensam sua falta de liquidez. Em outras palavras, deve pagar uma taxa de retorno mais alta, ser menos arriscada que as ações ou ambas. Quando um investidor compara suas opções de investimento, ele considera todos esses fatores e os compara para determinar qual é o melhor investimento.
Um prêmio de liquidez explica também a diferença nas taxas de juros entre títulos de curto e longo prazo. Um vínculo de curto prazo é mais líquido. O investidor está ligado por um período limitado de tempo e pode então transformar seu ativo em dinheiro, enquanto com um título de longo prazo que ele deve se apegar aA ligação por um período de tempo mais longo e, portanto, o ativo é menos líquido; O título de termo mais curto tem um prêmio de liquidez.
Como resultado, os títulos de longo prazo normalmente têm uma taxa de juros mais alta que os títulos de termo mais curto. O investidor assume mais riscos porque, se as taxas de juros aumentarem durante o período em que ele estiver preso ao título, ele não poderá negociar seu título existente por um título que paga uma taxa de juros mais alta. Por outro lado, ele seria capaz de vender seu período mais curto e mais líquido para negociar em um investimento mais bem remunerado; Portanto, o prêmio de liquidez existe porque o título de termo mais curto lhe dá mais flexibilidade.