O que é um pool de hipotecas?
Pools de hipotecas são grupos de hipotecas que são usadas como garantia ou apoio para algum tipo de segurança garantida por hipoteca. Em muitos casos, esse grupo de hipotecas usadas para apoiar o título acarretará taxas de juros e datas de vencimento semelhantes. Existe também a possibilidade de o pool de hipotecas ser composto por hipotecas com prazos variados de vencimento. Além disso, as taxas de juros podem variar, tanto no valor quanto no tipo de taxa aplicada.
Os investidores podem comprar o pool de hipotecas investindo na garantia que é apoiada por esse grupo de hipotecas. Em troca do investimento, cada investidor recebe um retorno baseado na renda gerada pelos pagamentos recebidos nessas hipotecas. Esse tipo de retorno é geralmente chamado de taxa de repasse, pois está diretamente conectado ao retorno gerado por cada empréstimo hipotecário no pool. Dependendo das disposições aplicáveis à garantia, esses pagamentos podem ser recebidos mensalmente, trimestralmente ou anualmente.
Um conjunto simples de hipotecas será composto por um grupo de hipotecas muito semelhantes entre si. Por exemplo, a piscina pode incluir hipotecas escritas em propriedades localizadas na mesma cidade ou vila. Todas essas hipotecas podem ter uma taxa de juros fixa e devem ser agendadas para pagamento dentro de quatro a seis meses uma da outra. Com esse modelo, o gerenciamento da segurança suportada pelo pool é relativamente simples, pois há menos variáveis a serem consideradas.
Existem exemplos de pools que incluem empréstimos hipotecários mais ecléticos. Um pool de hipotecas pode conter hipotecas com taxas de juros flexíveis e fixas. Além disso, as datas de vencimento das hipotecas podem variar em um ano civil ou mais. Algumas piscinas também incluirão uma combinação de hipotecas em propriedades comerciais e residenciais.
Um pool de hipotecas pode ser usado para apoiar uma garantia emitida por uma entidade governamental ou uma organização privada. As leis e os regulamentos relacionados à criação e venda desses títulos variam um pouco de um país para outro, incluindo disposições sobre o tipo de retorno que um investidor pode esperar ao longo da vida do título. Por esse motivo, os investidores devem trabalhar em estreita colaboração com um profissional financeiro para determinar se um determinado título lastreado em hipotecas é um investimento viável para o investidor em particular e provavelmente produzirá um retorno que o investidor considera que vale a pena participar.