O que é um IPO de fundo mútuo?

Organizações privadas podem optar por vender pequenas porções de propriedade da empresa ao público através do mercado de ações. A primeira instância desse tipo de venda é chamada de oferta pública inicial (IPO). Ocasionalmente, um grupo de investidores privados cria um pool comum de dinheiro especificamente para adquirir essas ações recém-negociadas. O fundo resultante, chamado IPO de fundo mútuo, tem potencial para gerar grandes lucros. Por outro lado, um negócio que é novo no mercado de ações geralmente não é testado, portanto esses tipos de fundos apresentam uma certa quantidade de risco.

As ofertas públicas iniciais geralmente não são vendidas diretamente pela empresa emissora. Em vez disso, um grupo de instituições de crédito especializadas, chamado de sindicato de subscrições, assume coletivamente o risco de oferecer as ações ao público. Essencialmente, esses sindicatos emprestam à organização oferecendo ao IPO um valor em dólar aproximadamente igual à venda projetada de ações. Como esses credores estão efetivamente usando as ações como garantia, é provável que eles tenham realizado uma auditoria de due diligence extremamente abrangente da organização emissora. Como tal, o risco financeiro para um IPO de fundo mútuo na compra dessas ações não é tão grande quanto parece à primeira vista.

Infelizmente, mesmo empresas bem pesquisadas podem deixar de ser lucrativas. Além disso, uma empresa lucrativa não é necessariamente uma empresa bem negociada. Portanto, o risco financeiro para um investidor individual que compra ações em um único IPO é significativo. Um IPO de fundo mútuo pode reduzir esse perigo investindo em várias ofertas públicas iniciais de uma só vez. Teoricamente, os lucros obtidos por empreendimentos bem-sucedidos compensarão mais do que as perdas de empreendimentos infrutíferos.

Aqueles indivíduos que procuram investir em um IPO de fundo mútuo podem se sentir sobrecarregados. Embora os fundos com melhor desempenho tenham grande sucesso, muitos têm um investimento mínimo necessário que está além do nível de conforto da pessoa comum. Esses fundos com limiares mais baixos geralmente são novos no mercado ou têm um histórico de baixos rendimentos. Os fundos de IPO especializados em mercados de alto risco, como empresas de Internet, também costumam ter requisitos de investimento inicial mais baixos.

Como regra, aqueles que investem em ofertas públicas iniciais nunca devem apostar mais do que estão dispostos a perder. Para jovens investidores ou aqueles com excesso de capital, a possibilidade de altos rendimentos pode valer o risco. No entanto, é importante observar que um IPO de fundo mútuo é, por definição, desequilibrado. Esse tipo de fundo mútuo geralmente carece de investimentos estabilizadores de risco, como títulos e notas do tesouro. Portanto, esses fundos não são adequados para os estágios médio e tardio do planejamento da aposentadoria.

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