O que é um transporte negativo?

Um transporte negativo é um termo usado para descrever um cenário em que o rendimento gerado em algum tipo de posição futura é menor que os custos associados à organização dessa posição. Essa situação pode se desenvolver quando a segurança ou o ativo comprado falhar em gerar os retornos que foram originalmente previstos. Como resultado, o comprador ou investidor não obtém lucro com o investimento, mas acaba perdendo dinheiro no momento em que a posição futura amadurece.

Uma das maneiras mais fáceis de entender como um transporte negativo se desenvolve é considerar a compra de uma questão de títulos que é estruturada com uma taxa de juros flutuante ou variável. O investidor empresta o dinheiro para comprar o título a uma taxa fixa de juros que ele ou ela acredita que será coberto pelos retornos gerados pelo título. A percepção é baseada nas previsões de que a taxa média de juros aumentará de fato significativamente ao longo da vida desse vínculo. Em vez disso, a taxa média realmente SLOs IPs abaixo e permanecem inferiores à taxa fixa que o investidor está pagando com o empréstimo usado para financiar a compra de títulos. Como resultado, um transporte negativo se desenvolve, o que significa que, uma vez que o título atinge sua data de vencimento e os juros diretores e acumulados sejam entregues ao investidor, não será suficiente para compensar o custo geral do financiamento do empréstimo.

Existem outras situações nas quais uma transferência negativa pode ser experimentada. As instituições financeiras que concedem empréstimos podem achar que a receita de juros obtida em um determinado empréstimo não é suficiente para cobrir todos os custos associados à concessão e gerenciamento desse empréstimo, resultando no que é conhecido como custo de transporte negativo. Da mesma maneira, um mutuário pode comprar imóveis com a intenção de fazer melhorias e vender a propriedade com lucro, apenas para descobrir que o mercado não acomodará um preço de venda suficiente para compensar a combinaçãodo principal e juros usados ​​para comprar a propriedade inicialmente e o custo das melhorias. Geralmente, um transporte negativo se desenvolve sempre que a quantidade de recursos gastos para entrar em investimento falha em ser completamente coberta pelos retornos gerados por esse investimento.

Evitar um transporte negativo de qualquer oportunidade de investimento é importante para o sucesso de praticamente qualquer tipo de acordo comercial. Os investidores desejam garantir que qualquer investimento forneça um rendimento que exceda o total de recursos gastos na obtenção e manutenção de um ativo. Da mesma maneira, bancos e outras instituições financeiras estabelecerão taxas de juros e outras taxas, para que as chances de perder dinheiro com um empréstimo pago integralmente pelo mutuário sejam extremamente baixas.