O que é uma opção dependente de caminho?

Uma opção dependente do caminho é um tipo de oportunidade de investimento que irá gerar retornos com base nas mudanças projetadas no preço durante um período específico. Isso contrasta com os investimentos conhecidos como opções diretas, baseados no valor do ativo subjacente à opção, no momento em que a opção é chamada ou atinge a data de vencimento. Existem vários tipos diferentes de opções que são consideradas dependentes do caminho por natureza, incluindo a opção de lookback, a opção de barreira e a opção asiática.

A característica definidora de uma opção dependente do caminho é que os benefícios derivados estão diretamente conectados ao movimento ou caminho que o valor do ativo subjacente leva pela quantidade de tempo que o investidor pretende manter nesse ativo. Esse movimento permite definir requisitos de preços em momentos específicos durante esse período, com o potencial de ganhar ou perder dinheiro ao longo do caminho. Supondo que o investidor tenha previsto com precisão o que é provável que aconteça em cada um desses preços, o potencial de gerar uma quantidade significativa de receita da holding é muito alto.

É importante observar que a projeção precisa do caminho que os preços do ativo subjacente seguirão é crucial se o investidor ganhar dinheiro com a opção dependente do caminho. Isso significa que, em vez de se preocupar apenas com qual será o preço no final do período em consideração, também é necessário projetar o que acontecerá com esse preço em pontos predeterminados entre a data em que o ativo é adquirido e a data que o investimento é chamado ou atinge a expiração. Enquanto um processo mais intenso que segue uma opção direta, o potencial de gerar retornos usando essa abordagem é extremamente alto.

Juntamente com os retornos potenciais que podem advir da avaliação correta do caminho do movimento da precificação do ativo subjacente, há algum grau de risco associado a uma opção dependente do caminho. Alterações imprevistas do mercado que afetam esses movimentos de preços podem levar a perdas. A não consideração de todos os fatores conhecidos ao considerar esse tipo de opção de compra levará a projeções incompletas que podem ser muito caras. Embora os retornos potenciais sejam excelentes quando as previsões são precisas, esses retornos podem ser bastante reduzidos quando a decisão de optar por uma opção dependente de caminho se baseia mais na intuição do que em projeções baseadas em fatos.