O que é um esquema Ponzi?

Um esquema de Ponzi é um esquema de investimento voltado para fornecer retornos aos primeiros investidores na oportunidade que é retirada de fundos coletados de investidores posteriores. Muitas vezes parecendo legítimo no front-end, o esquema de Ponzi geralmente entra em colapso quando a capacidade de continuar obtendo investidores pagadores começa a falhar. Em alguns casos, o esquema Ponzi é realizado com um esforço sincero para, eventualmente, obter lucro e ser capaz de honrar todos os compromissos assumidos com os investidores. Em outros momentos, o esquema visa gerar riqueza para o instigador do esquema, com pouco ou nenhum esforço para realmente gerar lucros.

Enquanto o conceito de um esquema de Ponzi remonta há séculos, o nome contemporâneo de uma operação fraudulenta de investimento desse tipo está ligado a um imigrante italiano do início do século XX, chamado Charles Ponzi. Depois de imigrar com sucesso para os Estados Unidos em 1903, Ponzi lançou uma oportunidade de investimento criada em torno da arbitragem de cupons de resposta. Em pouco tempo, os fundos arrecadados com os investidores mais recentes pagariam retornos aos investidores anteriores, além de ajudar a gerar uma quantidade considerável de riqueza para Ponzi pessoalmente.

Embora um esquema de Ponzi seja freqüentemente considerado uma variante de um esquema básico de pirâmide, existem algumas diferenças sutis entre as duas abordagens. Embora ambas as estratégias sejam exemplos de um esquema de investimento ilegal que faz uso de termos técnicos impressionantes e promete altos retornos em um curto período de tempo, um esquema de Ponzi tem uma figura central que é a beneficiária da maior parte do benefício do esquema. Por outro lado, um esquema de pirâmide envolve a construção de uma rede de investidores que também atuam como recrutadores ativos e que se beneficiam de alguma forma com os investimentos feitos como resultado de seus esforços.

Um verdadeiro esquema de Ponzi também não depende apenas de novos investidores para continuar funcionando. Como estratégia complementar, a abordagem Ponzi também envolverá o retorno a investidores anteriores que obtiveram algum tipo de retorno sobre seu investimento inicial e convencê-los a reinvestir tanto a soma original quanto os lucros obtidos. Isso também é diferente da maioria dos esquemas de pirâmide que dependem do recrutamento contínuo de novos ou novos investidores para continuar operando.

Embora a maioria dos países possua leis que tornem práticas desse tipo ilegais e sujeitas a uma variedade de multas, incluindo prisão, às vezes é muito difícil identificar um esquema de Ponzi no início do processo. À medida que o tempo passa, a operação do esquema facilita o reconhecimento da estratégia para o que realmente é e é possível tomar medidas para encerrar a operação. No entanto, a essa altura, muitos investidores sofreram pesadas perdas que provavelmente nunca serão recuperadas.