O que é uma rotatividade de portfólio?

Uma rotatividade de portfólio é uma avaliação da frequência com que os ativos de um determinado portfólio são comprados e vendidos. Medir a taxa desse tipo de rotatividade geralmente pode fornecer pistas valiosas sobre o valor da despesa que um investidor está incorrendo com a atividade de negociação e comparar essa despesa com o retorno gerado por essas negociações. O cálculo da rotatividade de portfólio é geralmente realizado por um período de doze meses, embora o processo básico também possa ser usado para avaliar a taxa de rotatividade por um período trimestral ou semestral.

Para determinar a rotatividade da carteira, é calculado o valor dos títulos comprados ou vendidos durante o período considerado. Esse valor é então dividido pelo valor total do patrimônio líquido da carteira durante o mesmo período de tempo. Se o valor total do patrimônio líquido para o período atual for maior que o período anterior, a rotatividade será considerada mínima. Caso o valor seja inferior ao período anterior, isso indica que as despesas relacionadas ao portfólio foram maiores, não geraram retorno suficiente para compensar essas despesas e geraram uma maior taxa de rotatividade.

Por exemplo, se um investidor comprar três investimentos durante o curso do ano enquanto vende um título, a venda será subtraída do valor da compra, permitindo quaisquer taxas ou custos de negociação pagos a corretores ou negociantes. Este valor é dividido pelo valor atual do portfólio. Se os três investimentos adquiridos falharem em contribuir para o valor do portfólio com a mesma eficácia que o título vendido, isso será uma perda ou uma diminuição do valor geral do portfólio e indicará uma taxa de rotatividade inaceitável. No caso de as compras compensarem completamente a venda e esses títulos terem um desempenho significativamente melhor do que o título vendido, o giro da carteira será baixo e, portanto, muito favorável para o investidor.

Os investidores também podem minar o valor do portfólio, realizando operações frequentes que não produzem um retorno razoável e ajudando a compensar várias taxas e custos. Por esse motivo, é importante projetar o resultado de qualquer transação, em termos de sua capacidade de obter retorno. Assim como nas situações dos funcionários, uma alta rotatividade indica a presença de questões que precisam ser tratadas, uma alta rotatividade de portfólio é um sinal de que o investidor precisa observar atentamente como seleciona títulos para compra ou venda e ajustar esse processo para que a rotatividade taxa é mais benéfica.