O que é um limite de posição?

Às vezes chamado de limite de negociação, um limite de posição é um nível ou posição específica criada por uma agência reguladora e associada a um contrato ou opção de investimento específico. O objetivo de um limite de posição é evitar um influxo de opções que possam ameaçar a estabilidade de um mercado e criar dificuldades difundidas para os investidores. Várias opções e contratos futuros terão um limite de posição diferente, com base na natureza do investimento e nos critérios estabelecidos pelo regulador.

Na prática real, um limite de posição serve para impedir que qualquer posição associada a uma determinada opção exceda um tamanho máximo proibido. Isso ajuda a minimizar o potencial de qualquer investidor ou grupo de investidores de encurralar um mercado e comprometer sua estabilidade. Isso não significa que o limite de posição impeça alguém de obter retorno sobre seus investimentos. O que isso significa é que um grande comerciante não obtém uma vantagem injusta sobre pequenos comerciantes e é menos provável que esteja em posição de se envolver em manipulação de mercado que ameaça minar todo o mercado.

O tamanho real permitido para a posição dependerá de vários fatores, incluindo se a entidade que ocupa a posição é um investidor individual, um grupo de investidores ou uma corporação. O número de ações envolvidas no contrato também costuma desempenhar algum papel na definição do limite máximo de ações associadas à opção que uma determinada entidade pode ter. Vários outros critérios também podem ser aplicados, dependendo dos detalhes de um contrato futuro específico.

Nos Estados Unidos, as tarefas de determinar esse número máximo no que se refere a contratos de futuros estão sob os auspícios da Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC. As decisões geralmente são tomadas em conjunto com várias trocas baseadas no país. Em outras nações, não é incomum que as agências reguladoras domésticas também estabeleçam um limite de posição que seja independente dos critérios estabelecidos pelas bolsas com base nesses países, mesmo que as bolsas normalmente cumpram seus padrões para coincidir com os do órgão regulador do governo.

Nas situações em que um investidor possui vários contratos para o mesmo investimento com diferentes corretores, esses contratos são geralmente considerados como se estivessem todos sob um contrato. Isso cria uma situação em que ainda é possível impor o limite de posição de forma equitativa e minimiza o potencial de qualquer investidor obter uma vantagem injusta sobre outros que também estão interessados ​​nessa oportunidade de investimento. A não observação de um limite de posição, tomando medidas para contornar as verificações e os saldos inerentes ao sistema, pode levar a multas ou possivelmente à perda de privilégios de investimento em uma ou mais trocas.