O que é uma deriva de pós-aprimoramento?

Empresas de capital aberto relatam ganhos trimestrais e anuais. Este é um relatório financeiro que revela a lucratividade e as vendas durante um período. Antes do anúncio, analistas financeiros e executivos da empresa costumam fazer previsões sobre quais serão esses resultados, e os investidores tendem a responder aos resultados com base no barômetro que foi definido. Em alguns casos, a reação do investidor é atrasada e, uma vez que ela se define, parece se desenrolar durante um período de semanas ou mais. Esse fenômeno é conhecido como desvio pós-aprimoramento, e é responsável por alguns dos lucros obtidos e perdas obtidas no mercado de ações. Se os resultados do lucro forem melhores do que o esperado, por exemplo, as ações continuarão avançando com o tempo em resposta. Por outro lado, no caso de uma decepção dos ganhos, as ações perderão terreno durante a duração. Certa reseOs arqueiros sugerem que a teoria da deriva, que também é conhecida como efeito de ganhos inesperados padronizados (SUE), indica que os investidores não estão respondendo adequadamente a detalhes notáveis ​​de lucro.

Há um tom nessa teoria do mercado de que os investidores são ingênuos em responder ao relatório de ganhos de uma empresa. Em sua forma mais simples, essa estratégia deve permitir que os investidores comprem ações que recentemente anunciaram ganhos melhores do que o esperado. Se o investimento for realizado por vários meses, os investidores devem lucrar.

Gerentes de investimentos profissionais, incluindo fundos mútuos e gestores de fundos de hedge, também podem usar a instância do desvio pós-aprimoramento para tentar capitalizar o movimento das ações. Alguns gerentes de fundos mútuos até proclamam a teoria como a estratégia principal do portfólio de investimentos. A desvantagem para fazê -lo, no entanto, é uma grande quantidade de volatilidade no fundo, queé uma proposta arriscada. É improvável que a composição de um fundo de investimento reflita a diversificação, porque o objetivo é seguir surpresas dos ganhos, não as exposições tradicionais. A natureza imprevisível do desvio dos pós-aprimoramentos também leva à volatilidade no ritmo em que os fundos fluem dentro e fora dos portfólios de investimento nas mãos dos investidores.

Pesquisadores, analistas e outros profissionais financeiros geralmente acompanham o desempenho de várias estratégias de investimento e derivam lucros médios mensais ou anuais obtidos por esses estilos. Os participantes do mercado tentaram usar essa abordagem com investidores que aplicam o estilo de desvio do anúncio dos pós -renos. Os resultados, no entanto, parecem inconclusivos, pois a tentativa de rastrear o desempenho do investimento é borrada por muitas variáveis. Certos estudos de pesquisa sugerem que o custo para concluir as transações nos mercados financeiros influencia fortemente a lucratividade que essa estratégia de investimento opaca oferece.