O que é um prospecto preliminar?
No sentido mais amplo, um prospecto preliminar é um documento que é um primeiro rascunho de documento que inclui disposições para fazer alterações posteriormente. A principal função desse tipo de documento é fornecer informações básicas relevantes para uma próxima transação comercial, incluindo dados relacionados à empresa que está executando a transação, como ela é organizada, quem está no comando e como a empresa prevê a implementação da ação proposta. Ao mesmo tempo, a natureza preliminar do documento deixa a porta aberta para refinar os dados incluídos, quando e conforme necessário.
Às vezes chamado de declaração preliminar, um dos usos mais comuns de um prospecto preliminar tem a ver com a criação de uma oferta pública inicial. Nesse cenário, uma empresa cria uma declaração sobre planos para fazer essa oferta e o arquiva com a agência ou comissão governamental apropriada. Regulamentos governamentais ditam o tipo de informação thAT deve ser incluída nesta declaração preliminar, mas a maioria das nações exigiria antecedentes da história, estrutura operacional e estabilidade financeira da empresa a ser incluída. Como parte do formato, o texto deve ser incluído para indicar que partes do documento podem ser alteradas posteriormente.
Por exemplo, uma empresa que opera nos Estados Unidos enviaria um prospecto preliminar à Securities & Exchange Commission para revisão antes de fazer qualquer tipo de oferta pública. Como a Comissão exige tradicionalmente exigir que a tinta vermelha fosse usada para partes do texto, isso ganhou esse tipo de prospecto o apelido de "arenque vermelho". O apelido passou a ser usado para identificar qualquer coisa que não esteja em sua forma final e ainda está sujeita a alterações.
Também é comum um prospecto preliminar incluir informações sobre como a atividade será a atividadeserá realizado. No caso de uma oferta pública inicial, isso incluirá detalhes sobre quantas ações serão oferecidas, o preço inicial de oferta pública e como a empresa gerenciará a distribuição das ações à medida que são vendidas. A idéia por trás da inclusão desse tipo de detalhe é determinar se a iniciativa foi bem planejada e parece estar em conformidade com os regulamentos atuais.
Embora o prospecto preliminar deixe em aberto a possibilidade de adição ou alteração do documento posteriormente, a maioria das empresas procurará tornar o documento o mais próximo possível do rascunho final. Por esse motivo, mesmo o prospecto preliminar pode ser um documento altamente detalhado que torna as intenções do emissor muito óbvias, além de estruturar a estratégia que será usada para atingir a meta desejada. No caso de um prospecto não conter o que a agência regulatória considera dados essenciais, o prospecto é rejeitado e deve Be alterado e reenviado antes que a oferta possa avançar.