O que é um mercado secundário de private equity?
O mercado secundário de private equity refere-se à compra e venda de ações de parceria em um fundo de private equity. Essas transações permitem que investidores em fundos de private equity, que geralmente investem em empresas em um esforço para obter propriedade, vendam parte ou todos os seus interesses a outros investidores que desejam comprar os fundos. Isso pode ocorrer por meio de uma simples compra em dinheiro ou por transações mais complicadas que envolvem a negociação de títulos de investimento. O uso do mercado secundário de private equity permite que investidores em um fundo de private equity recebam alguma liquidez do capital que, de outra forma, ficaria preso no fundo por um longo período de tempo.
Muitos investidores ricos compram fundos de private equity como uma maneira de diversificar seus portfólios com a propriedade da empresa. Esses fundos geralmente requerem um comprometimento substancial de capital e também geralmente exigem que os investidores mantenham seu capital dentro do fundo por um longo período de tempo. Uma maneira de corrigir essa situação é através do mercado secundário de private equity, que permite aos investidores de fundos uma possível saída do fundo, mesmo quando outros ingressam.
Um fundo de private equity geralmente ganha dinheiro para seus investidores com base no desempenho das empresas em que investe. Esse retorno do investimento geralmente requer muito tempo para se materializar. Os investidores podem julgar o valor do fundo com base no valor líquido de seus ativos. Sempre que uma parceria em um fundo é vendida no mercado secundário de private equity, esse valor patrimonial líquido geralmente é a base das negociações.
Em tempos de turbulência econômica, o mercado secundário de private equity é frequentemente o último refúgio para investidores em dificuldades. Se esses investidores precisarem de uma infusão rápida de dinheiro, a venda de uma parceria no fundo pode ser uma maneira de conseguir isso. O problema é que muitos outros investidores podem estar procurando fazer a mesma coisa em tempos econômicos ruins, o que significa que o suprimento dessas ações do fundo pode superar a demanda. Isso resulta em vendedores que acabam perdendo dinheiro com suas vendas.
Por outro lado, uma economia robusta pode impulsionar a fortuna dos fundos de private equity, o que significa que os vendedores podem chegar muito perto do valor patrimonial líquido de suas ações dos compradores. Os gerentes de portfólio geralmente recomendam o mercado secundário de private equity para investidores que desejam se envolver com private equity. Certos tipos de negócios estruturados entre compradores e vendedores podem atender melhor às necessidades específicas dos investidores no mercado secundário do que o simples investimento em um fundo.