O que é um memorando de colocação privada?
Um memorando de colocação privada (PPM) é um documento que fornece informações sobre uma proposta de colocação privada de valores mobiliários, em que uma empresa vende valores mobiliários para selecionar investidores, em vez de divulgá-los ao público. Este documento é enviado aos investidores propostos para que eles possam revisar as informações e tomar uma decisão sobre se desejam investir. As empresas elaboram memorandos de colocação privada em consulta com seus advogados para garantir a precisão e a integridade.
A colocação privada de valores mobiliários geralmente envolve a venda de ações, títulos e outros valores mobiliários a investidores institucionais que desejam comprar grandes blocos de valores mobiliários. A colocação privada permite que uma empresa anuncie capital para atividades sem a necessidade de formular uma oferta pública inicial e é de natureza altamente discreta, pois os membros do público geralmente não estão cientes da venda de títulos até que ela seja concluída. Além disso, as colocações privadas realizadas dentro de limites específicos não precisam ser registradas na Comissão de Valores Mobiliários.
No memorando de colocação privada, a empresa fornece informações sobre os tipos de valores mobiliários disponíveis e seus preços. Também são fornecidas informações gerais sobre a empresa, como as encontradas em um prospecto com oferta pública. Isso inclui dados sobre ganhos, o setor como um todo, membros de alto escalão da administração e outros tópicos de potencial interesse para os investidores. O objetivo do memorando de colocação privada é conscientizar os investidores sobre os riscos e benefícios associados ao investimento.
O desenvolvimento de um memorando de colocação privada também envolve uma certa quantidade de vendas. O objetivo do documento não é apenas fornecer informações importantes, mas ilustrar aos investidores por que eles devem investir na empresa. O documento é cuidadosamente estruturado para apresentar as informações de maneira positiva, enfatizando as realizações e os pontos fortes da empresa para aumentar a confiança do investidor e fazer com que os investidores em potencial sintam que tomariam uma boa decisão se participassem da oferta.
Os investidores convidados a participar de uma oferta privada podem revisar o memorando de colocação privada para determinar se desejam participar. Os investidores institucionais normalmente mantêm uma equipe de analistas e outras pessoas e os utilizam para analisar possíveis investimentos e fazer escolhas calculadas sobre investimentos. Esses analistas podem usar as informações no memorando de colocação privada, bem como outros materiais disponíveis, incluindo artigos sobre a empresa em publicações financeiras e notícias gerais sobre a economia e o setor em que a empresa está envolvida.